長江證券：給予ST廈華謹慎推薦評級

長江證券認為，ST廈華二季度持續盈利，公司邁入良性發展軌道，給予謹慎推薦評級。

長江證券7月22日研究報告中指出，ST廈華(600870)主營收入上半年基本符合預期，二季度環比增長明顯公司上半年共實現營業收入21.81億元，同比增長29.39%，基本滿足公司09年年報中關于10年增長30%的預期，其中二季度主營較一季度環比增長明顯。

公司持續六個季度實現盈利，毛利率持續小幅下滑與大多數個股通過重組恢復上市不同，ST廈華是通過主營業務的扭轉而恢復上市，因此其目前的盈利能力仍是長江證券關注的焦點。公司上半年共實現盈利0.42億元，其中二季度實現0.26億元，公司已持續六個季度實現盈利，且單季度凈利潤有逐步上升的趨勢。

首次給予“謹慎推薦”評級。雖然公司目前凈資產仍為負值，資產負債率高達140%，但考慮到大股東華映以及二股東實際控制人廈門建發集團通過提供擔保、委托借款以及無息借款的方式給予公司持續的現金流支持，公司未來成長仍舊看好。預計公司2010、2011年EPS分別為0.26和0.34元，首次給予公司“謹慎推薦”評級。

(王培賢 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235