資金退潮後 生技族群擁防禦及醫改題材看俏

台灣央行昨(26)日公布1月份M1B年增率為26.17%，並從去(2009)年底的高點30.3%開始遞減，為17個月來首見，也代表著資金行情開始退潮，在「裸泳」的高本益比個股將首先被檢視，反而是具防禦性的生技族群成為資金避風港，再加上中國醫改開始啟動，讓生技族群再度重回盤面焦點。

中國去(2009)年4月推出3年8500億人民幣的醫療改革，重點在於新農合與城鎮醫保的政府補貼、農村醫療機構的建設和公立醫院改革，國內廠商主要受惠其釋出的醫療儀器和醫療通路商機。法人表示，包括東洋(4105-TW)、佳醫(4104-TW)和太醫(4126-TW)，均可實際受惠於中國醫改政策利多。

去(2009)年起中國推出國家基本藥品目錄後，政府擁有對基本藥品採購和定價的權力，東洋和上海市政府合資成立旭東海普藥廠，是國內唯一和中國地方政府在大陸合資設立的藥廠，由於旭東海普藥廠的股東結構特殊，且大多數的藥品均是中國國家基本藥品目錄的指定用藥，可望直接受惠中國醫改商機。

佳醫則是中國醫改之下主要受惠的醫療器材廠，其主要業務為洗腎器材和耗材，並計畫和中國最大的物流業者國藥合作，利用其良好的政商關係和密集的全國物流網路在中國的基層醫療機構建立社區洗腎中心。法人指出，中國洗腎人口高達65萬人，總量約是台灣的13倍(台灣洗腎人口約5萬人)，其市場潛力驚人。

中國計畫未來3年新建2000所縣級醫院，太醫透過提供氣體出口設備切入其醫建工程商機。法人預估，每家縣級醫院約有3000個床位，需要7500套氣體出口和2500套的儀器儀表，每床儀器設備的價格約為100美元，而太醫的滲透率逾1%，醫建工程展開後，明年將可挹注營收。