宏源期貨:中國央行新動向推升避險情緒金價大幅回落

隔日行情回顧：昨日因《中國證券報》刊文：“銀監會要求多家商業銀行在1月份剩余時間停發新增貸款”，雖劉明康隨后否認該消息，但同時表示：2010年將嚴格控制信貸增長。言論引發市場對央行收緊流動性的擔憂，投資人紛紛拋售風險資產并買入美元避險，全球股指集體跳水、商品市場承壓下行。截至昨日收盤：ICE美元指數強勢上揚0.781點，收報于78.344點；NYMEX原油3月合約下挫1.75美元在77.57美元/桶。倫敦現貨金同樣受累下行，暴跌26.50美元至1112.00美元/盎司。

另外，20號的英國央行會議記錄顯示：貨幣政策委員會一致通過維持利率和2000億資產購買規模不變決議。預計通脹急劇上升后將返回目標水平，不過通脹預期面臨上升風險。記錄中并未提及明確的退出策略實施步驟以及整頓財政的措施，暗示一段時期內英國央行可能仍將維持寬松貨幣政策。

數據面上：20號美國公布的去年11月份長期資本流入為1145億美元,創出2007年5月份以來最高。同時顯示中國在去年11月份仍持有7900億美元美國國債；而昨日公布的美國 12月份生產者物價指數月升0.2%、年升4.4%，高于預期的月率持平，年升4.5%，同時年率創下08年10月以來的最大漲幅。和樓市數據均表現優秀。樓市方面，美國 12月份新屋開工年化月率下降4.0%，年化總數55.7萬戶；12月營建許可年化月率上升10.9%，年化總數65.3萬戶，遠高于前值58.9萬戶(6.9%)。以上數據均令美元指數強勁走高，目標指向12月22號受美聯儲加息預期支持后的反彈高點78.449點。

技術上看，美元指數重返20日均線后加速反彈，如果后市能突破并站穩78.50，中期升勢或將確立，上方強阻力位與100周均線78.90水位。下檔支撐為20日均線77.55。對應于黃金，昨晚金價連續下破5/10/30日均線，破壞了之前趨于成型的頭肩型態，目前在60日均線處得到支撐。但各震蕩指標向下傾斜，暗示金價短期內走勢不容樂觀。

今日經濟數據和金融事件提示：

17:00 歐元區 歐洲央行月度報告

23:00 美國 12月份諮商會領先指標 前值0.9%/月;

23:00 美國 1月份費城聯儲制造業指數 前值20.4; 市場預測值17.7

今日交易策略：今日白天，中國將公布大量宏觀經濟數據,包括09年GDP、第四季度GDP、12月居民消費品價格指數、12月工業品出廠價格指數。如果該數據繼續表現強勁，商品市場有望在亞洲盤中自昨日暴跌后反彈，風險偏好的改善也將為金價提供支持。19日的1133美元買單于1135美元出場。操作上建議觀望，謹慎留單過夜。今日壓力位1125美元，支撐位1110/1100美元。