大摩重申對廣深鐵路H股增持評級

大摩重申對廣深鐵路增持評級，降目標價至3.98港元。

綜合外電4月23日報道，摩根士丹利表示將廣深鐵路(00525)2010-11年盈測微降2%-3%，反映列車保養成本壓力浮現，目標價相應由4.06港元微降至3.98港元；現價2010年市賬率0.8倍，企業價值/EBITDA 6.6倍，較環球同業低51%17%，評級重申增持。

報告指，廣鐵09年盈利穩健，受持續有效成本控制，高過該行及市場預期19%及1.3%。首季盈利增長溫和，年增3%。大摩預期，保養周期過后，2012年盈利恢復20%增長，至16.27億人民幣。

(蘇晨 編輯)

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