歐洲銀行業壓力測試 結果公布前歐元反彈已接近尾聲

20日歐市盤中，歐元兌美元急劇下滑，進一步脫離盤前創下的兩個半月新高1.3028，因英國6月公共部門凈借款超出市場預期，再度引發對歐洲債務問題的擔憂，英鎊急跌拖累歐系貨幣急劇下滑，風險貨幣均回吐亞市漲幅，此外歐元兩度未能站上1.30關口，也令多頭出現回吐，匯價最新報1.2917。預計歐元短線或維持高位整固走勢，下檔100日均線在1.29關口及1.2870/90附近低位提供初步支撐，上檔仍需站穩1.30關口上方才能拓展反彈，突破上述區間才能走出新的交投方向。不過預計周五歐洲銀行業壓力測試結果公布前，歐元或已接近于本輪反彈的頂部。

德國統計局20日公布的數據顯示，德國6月生產者物價指數(PPI) 月增0.6%年增1.7%，增幅高于經濟學家預期的月增0.2%年增1.2%，因半成品價格走高。此前5月德國PPI月增0.3%，年增0.9%。統計局還稱，6月剔除能源等波動因素的生產者價格月升0.3%，年率提升2.1%。

英國國家統計局(ONS) 20日公布的數據顯示，英國6月公共部門凈借款為145億英鎊，超出市場預期的131億英鎊，因為政府的稅收收入增幅較前幾個月有所放緩。另外，英國6月公共部門凈債務相當于國內生產總值(GDP)的63.9%，為紀錄最高。英鎊承壓急挫，并累及風險貨幣全線下滑，歐系貨幣跌勢尤甚。

據外媒報道，在最近的金融危機中被德國政府接管的德國裕寶地產銀行(Hypo Real Estate)未能通過歐洲范圍的銀行壓力測試。報道稱，壓力測試基于經濟增長放緩，同時主權債務出現損失的情況進行，而裕寶地產銀行在銀行資本的測試中未能達到要求，即該行資本面臨經濟增長速度放緩和主權債務損失威脅的情境。但預計該行不能通過壓力測試對德國銀行系統的沖擊有限。歐盟銀行監管機構希望通過本次壓力測試向投資者表明歐洲銀行的可信性和對抗歐元區主權債務危機可能帶來的損失的能力，全部的測試結果將在北京時間周五24:00公布。

歐洲央行諾沃特尼20日稱，很高興看到壓力測試足夠嚴格，并沒有發現疑慮，預計市場將對壓力測試結果做出正面反應。他還表示，歐元區不會出現二次衰退，繼續維持債券購買措施適宜。

技術分析：
歐元兌美元二次沖高回落，再次未能站穩1.30關口上方，并出現急跌，或暗示匯價短線有見頂之憂。目前短期均線繼續上行，中期均線慢慢跟進，匯價基本守穩100日及20周均線重要支撐，預計匯價整固后仍有望進一步走高。下檔初步支撐位于100日均線即1.29關口（5日均線在該位有向上金叉100日均線的跡象），其后重要支撐位于1.2870/90附近低位，守穩則仍有反復沖擊1.30關口的機會，有效站上1.30關口則將進一步指向5月10日高點1.3093附近及1.3120附近雙底目標位；反之匯價萬一跌破100日均線及1.2870/90附近低位，提防匯價展開更多回調，甚至轉勢重新走弱的風險，下檔更多支撐位于1.28關口及10日均線1.2775附近。

機構觀點：
瑞銀集團(UBS)周二指出，今天晚些時候公布的美國新屋開工數據可能再度下滑，從而令美元承壓。不過，真正將沖擊美元的，當屬周三美聯儲主席伯南克的悲觀證詞。該行預計，伯南克將軟化他對美國經濟的看法，這可能打壓美元，并進一步提振歐元/美元，直至周五歐洲銀行業壓力測試結果公布。

德國商業銀行分析師周二表示，歐元/美元上周沖破了7個月下降趨勢線，進一步夯實了日線圖的"頭肩底"走勢，理論初步多頭目標指向1.3120水平。該分析師認為，歐元/美元若能站穩上方，則后市有望擴大漲勢，并朝1.3465-1.3500區域邁進，該區域也是頭肩突破走勢的理論最終多頭目標水準。

蘇格蘭皇家銀行(RBS)周二則表示，建議在1.3000水平開始建立歐元/美元的空頭頭寸。該行重申，本周五將會公布歐洲銀行業壓力測試結果，可能將會進一步提振投資者對歐洲的信心。不過，該結果公布以后，投資者焦點可能繼續轉向經濟增長，而歐元區經濟增長放緩恐將給投資者信心帶來壓力。該行警告，一旦歐元區經濟增速大幅放緩，則將給歐元帶來極大的沖擊。

晚間20:30 重點關注美國 6月新屋開工，6月營建許可總數；繼續關注歐美股市表現。

(桂強理 撰稿)

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