卡夫奉上聘金195億美元 吉百利終於點頭

美國食品製造商卡夫 (Kraft Foods Inc.；KFT-US) 提高收購價格之後，英國糖果公司吉百利 (Cadbury Plc；CBRY-UK) 周二終於同意接受其 195 億美元的競購要約，此交易將創造出全球最大的糖果製造商。

吉百利的董事會在經歷長達 4 個月爭取維持獨立公司之後，周二終於同意合併，建議股東接受卡夫每股 840 英分 (13.78美元)的競購要約，總值達 119 億英鎊。

吉百利股東也將獲得先前吉百利公司允諾發放的 10 英分股利。

修改後的競購要約是每股 500 英分現金，以及每股可換卡夫 0.1874 新股，雖然部份分析師仍認為此價格低於吉百利的價值，但此競購要約已較卡夫去年 9 月份公開提出的競購條件拉高 50%。

先前的競購要約將吉百利估價為 105 億英鎊 (171億美元)，約每股 770 英分，遭吉百利視為「荒謬可笑」的價格。

卡夫公司仍須說服吉百利的多數股東接受此交易，此外，美國第 1 大糖果製造商赫須食品(Hershey Co；HSY-US) 在下周一最後期限之前仍有可能加入競購。

目前名列全球第 2 的食品公司卡夫表示，此合併交易將創造出全球最大巧克力、甜食製造商。

卡夫預期，在此合併交易運行 3 年之後，每年節省下來的稅前成本至少 6.75 億美元。

此價格是吉百利EBITDA (息前、稅前、折舊及攤銷前盈餘) 的 13倍，吉百利聲稱此產業相似的收購價格皆在 EBITDA 14 倍以上。

卡夫公司必須在 2 月 2 日之前，贏得吉百利多數股東的支持。

台北時間 11：26，卡夫股價下跌 0.70 美元或 2.37%，報 28.88 美元；吉百利在宣布接受競購要約之後，股價上漲 3.3%至 834 英分。