東莞證券：調升金嶺礦業投資評級至推薦

東莞證券認為，鐵礦石漲價提升金嶺礦業盈利空間，預計1季度EPS或在0.2元之上。考慮到金嶺礦業后續有金鼎礦業的資產注入，成長性良好，因此將其投資評級調升至推薦。建議繼續關注投資機會。

東莞證券3月17日研究報告中指出，1季度EPS或在0.2元之上。1季度遷安鐵精粉均價為975元/噸（遷安66%精粉，濕噸，含稅），環比去年4季度上漲33.7%；預計金嶺礦業(000655)季度公司業績將十分亮麗，保守假設下EPS會在0.2元之上，折合年化EPS為0.8元，高于預期。金鼎礦業注入漸行漸近，儲量增加有保障。在完成召口分礦的注入和收購金剛礦業公司后，下一次注入的對象將是金鼎礦業40%股權，集團早期承諾會在2010年擇機注入其40%股權。

金鼎礦業注入后公司的礦石儲量將超過1億噸，后續儲量有保障。提高評級至推薦。維持業績預測，即2010年每股收益0.62元，在礦價大幅上漲背景下，公司業績存在上調的空間。預計2011年每股收益0.83元。當前股價對應2010年PE為31倍，對于純礦業屬于合理位置，2011年PE僅有22倍。考慮到鐵礦石價格上漲預期明確，且公司后續有金鼎礦業的資產注入，成長性良好，我們將其投資評級調升至推薦。建議繼續關注投資機會。

(陶瑋瑋 編輯)

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