里昂維持匯控跑贏大市評級

里昂近日發表研究報告稱，滙豐控股終止收購南非Nedbank短期對資本層面有利，故維持匯控“跑贏大市”，目標價95元。

里昂指出，匯控終止收購南非Nedbank，短期對資本層面有利，同時令管理層更多關注集團的自然增長。

里昂同時指出，成本撥備繼續為集團成為利潤最大增長動力，而其中主要指滙豐融資，去年集團於滙豐融資的資產為265億美元，今年減至148億美元，意味著年度錄得純利增加80億美元，估計此正面趨勢將保持不變。

里昂預測匯控2010至2012年淨利潤分別為141.58億、195.68億及261.65億美元，預計其未來3年市盈率分別為13.2倍、9.8倍及7.6倍，預計其3年股本回報率為10.9%、13.4%及15.7%。