大和首評聯強喊買 看好Nokia將是明年在中國主要動能

大和證券出具最新報告，首評聯強(2347-TW)為「買進」評等，6個月目標價90元，認為諾基亞(Nokia)(NOK-US)將是2011年聯強在中國市場的主要成長動能，看好聯強在成本控制、及時反應終端市場，與新興市場發展軌跡的優勢，可望增添搶下客戶的競爭力。

大和表示，聯強在手持裝置產品營收強勁成長，鞏固原有客戶之外，新客戶也同步增添其滲透率，而受惠於聯強積極擴展新興市場，也支撐聯強自有資本收入成長強勁，看好中國「十二五計畫」可望帶來消費、企業型IT產品內需成長，也樂觀預期聯強的成本控制策略，可望帶動其營業利益率擴張。

大和進一步指出，受惠於聯強在中國市場積極佈局，對諾基亞與其他智慧型手機新客戶的滲透率逐漸增加，看好手持裝置業務將成為聯強未來5年最重要的獲利成長動能；而在新興市場中，聯強也以優秀的成本控制策略與強勁的資訊系統贏得客戶訂單，並同步增加其競爭力；看好三星(Samsung)未來也是聯強的潛在客戶，其品牌力量與規劃可望為聯強進一步增添市占率。

大和認為，目前市場對聯強未來2年的獲利成長潛力仍有所低估，預期聯強2010-2012年的淨利年複合增長率(CAGR)達25%，看好聯強在亞洲、中東、非洲新興市場投入程度高，可望帶動自有資本收入成長。