分析師評選值得買進的保險股(下)

National Financial Partners(NFP)是獨立保險仲介商。第二季獲利擴增20%至1200萬美元，即每股27美分。營收成長4.8%至2.35億美元。營業利益由7%減至6.4%。預估本益比6.3倍，現金流4.4倍，分別較同業平均低43%及54%。目標價中值15美元，隱含7%的漲幅。

AmTrust Financial Services(AFSI)是跨國專業產物與意外險公司。第二季獲利成長15%至3100萬美元，即每股51美分。營收成長35%至2.46億美元。營業利益由20%下滑至15%。落後本益比7.7倍，預估本益比6.3倍，分別較同業平均低55%及43%。目標價中值20.8美元，隱含報酬率為34%。

First Mercury Financial(FMR)銷售專業保險。第二季獲利大跌64%至420萬美元，即每股23美分。營收下滑15%，至6600萬美元。營業利益由24%萎縮至12%。落後本益比5.5倍，預估本益比6.1倍，現金流2.2倍，分別較同業平均低68%、44%及77%。目標價中值15美元，隱含漲幅44%。

American Equity Investment Life(AEL)銷售年金險及壽險產品。公司第二季虧損150萬美元，即每股3美分。不如去年同期同期的獲利900萬美元，即每股16美分。營收大跌75%。營業利益由6.7%成長至8.8%。預估本益比5.7倍，現金流1.4倍，分別較同業平均低49%及85%。目標價中值14.25美元，隱含30%的漲幅。

Phoenix Companies(PNX)銷售壽險與年金險。公司第二季獲利1000萬美元，但每股虧損4美分，但優於去年同期的虧損1.1億美元，每股虧損73美分。營收攀升29%至5.59億美元。營業利益由負轉正。股價淨值比0.2倍，股價營收比0.1倍，預估本益比5.4倍，皆較同業平均低許多。目標價中值4美元，隱含74%的漲幅。