元大期貨恒期指暨滬深指數盤勢分析

◆當日評論

週二歐美股市普遍呈現漲多整理，而週三恒生期指在小幅開高後也持續震盪，終場收小漲。此外現貨成交金額持續減少，整理的態勢愈加明顯，而就基差的角度切入，週三期貨雖領先現貨，然而溢價幅度不大，且近日來基差時而轉正時而轉負，短期內未見多空雙方強勢表態。以技術面來看，雖然週三收小黑棒，但下影線明顯，且短期均線穩定上升，近二日在逼近前高的狀況下進行整理，若能有效消化賣壓，對於後市自是較為有利。另外未平倉量自本波漲勢以來逐步升高，目前達102,213 手，已算是今年新高，顯示買方追價意願不低，有利多方。惟目前歐美股市的反彈略顯疲態，一旦經濟數據無法續強，短線可能得面臨修正壓力，也將影響港股，是多方必須留意之處。

週三滬深300 指數開平走低，尤其是尾盤賣壓大舉出籠，使指數終場跌幅達1.75%，與普遍收漲的亞股形成強烈對比。大盤成交金額稍稍減少，但與近日金額相近。自七月反彈以來，成交量雖明顯回升，但八月之後的增速卻有減緩，突顯買盤信心不若以往充足，也就使得指數遲遲無法有效突破。就兩市分別觀察，深圳?指因先前漲多，拉回幅度較大，而上海綜指在逼近半年線後也反遭壓回。不過可幸的是，期貨對現貨的溢價幅度在連日來不斷縮小之後，週三總算再度擴大，算是給予多方些許信心。另外雖然滬深300 指數又見中長黑棒，且跌破短期均線，但就近期整理區間而言，其低點還是逐步墊高，因此短線或有震盪，但尚無強烈轉空訊號，可待支撐浮現時低接。