歐洲債券:歐洲企業債券發行商抓住發行機會

歐洲企業債券發行商利用當前的平靜期推出新的債券交易，金融債券發行商也躍躍欲試。

綜合外電6月14日報道，歐洲政府債券市場近期波動曾使企業債券發行商遠離市場，但歐洲企業債券發行商現正在利用當前的平靜期推出新的債券交易。

非金融債券市場經歷了07年7月金融危機爆發以來最差的五周。而上周，建筑和采礦設備制造商卡特彼勒與英國旅游業務運營商National Express Group PLC帶來的企業債券交易。

法國RTE EDF Transport SA與Alstom SA 14日帶來了新的企業債券發行交易。

改善的市場條件也使金融債券發行商蠢蠢欲動，上周出現的金融債券交易比過去兩個月里任何時間都要多。

意大利聯合信貸分析師表示，上周歐元區主權債務違約保護成本的下降以及葡萄牙、西班牙與意大利政府債券的成功發行推動信貸市場反彈。iTraxx Crossover指數14日收窄了60個基點報574個基點。

如果當前市場狀況得以持續，可能有更多企業進入債券市場，因為他們想要在傳統7月至9月的夏季淡季到來前獲得融資。

法國興業銀行信用分析師Suki Mann指出，雖然辛迪加銀行家們躍躍欲試，而且投資者也熱衷于出手現金，投資級企業發行壓力不大，他們已經通過09年新的企業債券的狂熱發行取得所需。

不過，債券評級在穆迪投資則服務公司Baa3以及標準普爾供公司和惠譽國際評級BBB-下方的高收益債券商所面臨的壓力更大。與投資級企業不同，高收益債券發行商現金不足，而且大部分面臨債務再融資壓力。

一位高收益銀行家表示，涂過市場情緒持續改善，新的高收益債券可能將在本周推出。市場參與者稱，一個月來沒有一起高收益債券交易，但約有20家企業計劃推出債券發行交易。

不過，信用分析師警告，企業債券發行的機會仍然不多。

ICAP信用分析師Simon Boughey指出，雖然市場已解凍，但不能確定短期內市場不會再次冰凍。

(劉沙 編譯)

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