赫茲上調對Dollar Thrifty的收購報價至每股50美元(更新一)

赫茲上調對Dollar Thrifty的收購報價至每股50美元，雙方修訂了4月的合并協議以反映最新報價，但其它實質性條款仍然保持不變，此外一項有關該交易的投票表決已從9月16日推遲到9月30日。

綜合媒體9月13日報道，赫茲全球控股公司（Hertz Global Holdings Inc.）9月12日上調了對Dollar Thrifty Automotive Group的收購要約至每股50美元，或總計約15.6億美元，超過了Avis Budget Group Inc.的報價。

因此，赫茲和Dollar Thrifty修訂了其首次于4月達成的合并協議，以反映該最新報價。該合并協議的其它實質性條款仍然保持不變，其中包括4,460萬美元的解約金。修訂后的價格表明報價中的現金部分提高10.80美元/股。赫茲將以現金支付該交易的大部分，其余則以換股形勢購買。

為了保證交易完成，赫茲還開始了剝離其大幅折扣品牌Advantage Rent-a-Car的進程。

Hertz表示，其已經收到了幾家公司對Advantage 業務的敵意要約，Advantage在美國25個市場運營，09年4月份被Hertz收購。

低成本品牌，如09年實現盈利的幾家主要汽車租賃品牌之一Dollar Thrifty，在汽車租賃行業顯得越來越重要，因消費者在經濟低迷時期試圖節省開支。

赫茲董事長兼首席執行官Mark Frissora在一份聲明中表示，“我們很高興能達成一項協議，該協議反映了Dollar Thrifty經營業績自達成最初合并協議以來的顯著改善，并進一步受到了赫茲剝離資產以保證交易及時完成承諾的支持。”

為了給Dollar Thrifty股東時間來評估赫茲的新收購要約，一項有關該交易的投票表決已從9月16日推遲到9月30日。

9月10日，Dollar Thrifty的股票在紐約證券交易所收于每股48.01美元，使其市值達到約13.8億美元。分析師表示，赫茲可能需要采取行動以使其與Dollar的交易保持效力。權威代理咨詢公司Institutional Shareholder Services Inc.最近表示，Dollar的股東可能會投票反對赫茲的交易，因為赫茲并未提供足夠高的報價。

赫茲公司一直在與Avis就收購Dollar Thrifty展開激烈競爭，而Avis拒絕就此發表評論。 9月2日，Avis將其現金加股票報價中的現金部分上調至約47.13美元/股，或約合13.5億美元，當時超過了赫茲的約11億美元的收購要約。但Avis繼續拒絕提供解約費，而這是Dollar Thrifty在8月公布信函中的要求之一。

Dollar Thrifty已經回絕了Avis之前的要約，即使其報價高于Hertz 4月的要約價格，因擔心反壟斷風險。Dollar Thrifty還表示，Avis不愿意提供解約費是存在問題的。

Dollar首席執行官Scott Thompson要求Avis 首席執行官Ronald Nelson添加將提高該交易完成可能性的附加條款。

Thompson表示，Avis的顧問一直不愿意透露顯示其收購要約將通過監管機構批準的數據。他還表示，Avis不愿意提供違約費表明它不愿意分擔監管過程中的風險。

Dollar曾經表示，Avis的報價從財務角度來看更加有利，其報價是由融資支持的。據知情人士透露，Avis一直認為，它的較高報價是Dollar Thrifty會選擇其要約的主要原因，而解約費并無必要。

知情人士表示，赫茲曾堅持認為，雖然價格條款十分重要，但監管批準的確定性也在該交易中起著關鍵作用，這就是為什么它已開始了剝離Advantage Rent-A-Car的過程。

分析師表示，無論是Dollar與赫茲或Avis的整合都將帶來類似的反壟斷風險。赫茲和Avis分別是美國第二大和第三大規模汽車租賃公司，僅次于Enterprise Rent-A-Car。

赫茲與Dollar的合并協議包括無限量跟進報價權，或在經常性基礎上赫茲跟進任何競爭出價的能力。該協議還表示，赫茲愿意出售收入為1.75億美元的資產。

赫茲與Dollar Thrifty的最新交易包括43.60美元的現金和赫茲普通股票0.6366。現金部分包括Dollar Thrifty在交易結束之前將支付的約每股6.87美元的特殊紅利。

(杜慧琴 編譯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235