WSJ:哈佛校務基金去年度報酬率11% 不如市場表現然已大幅改善

根據《華爾街日報》周五 (10日)報導,哈佛大學的校務基金在 6月 30日告終的年度,獲利報酬率達 11%,雖然不如整體市場表現,但已由年前的嚴重虧損情況反轉重振。

此筆美國大學中最為龐大的捐贈基金,現在市值共達 274億美元,高於去 (2009)年同期的 260億美元,然而仍遠不及 2008年的 369億美元。

根據投資顧問公司 Wilshire Associates資料,上一年度此基金的中期報酬率為 12.3%,相較之下道瓊工業指數平均則為 14.9%。

在 2009年 6月 30日結束的去年度,哈佛校務基金虧損 27%之多。

房地產在近期下拉基金表現程度最重,令哈佛校務基金「實質資產」報酬率成為 -2.7%,其中也包括商品和如木材等自然資源。

儘管受下拉阻力影響,哈佛校務基金經理人 Jane Mendillo在報告中指出,基金仍作出了數項新的不動產投資,並預期基準報酬率本年度將為 9.4%。

在 2011財務年度,哈佛校務基金的目標資產配置將維持不變,其中包括 13%私人股權投資、國內股票、國外股票和新興市場股票等各 11%,以及 4%國內債券。

該基金另有 14%商品,以及 9%房地產的目標資產配置。

Mendillo在報告中為校務捐贈基金作出辯護,她聲稱:「捐贈基金被放置自生自滅了嗎?我們的答案是否定的。」「打造一個多元化的組合,包括各種不同替代資產的高風險投資,是哈佛管理獲得長期成功的主要因素。哈佛在超過 10年期間,年平均報酬率達 7%,是其他同業者的 3倍以上。」