熔盛重工今日招股 招股價介乎于7.3-10.1港元

熔盛重工宣布，將于11月8-11日中午12時正開始招股，招股價介乎于每股7.3-10.1港元，預計于11月12日定價，11月19日上市。

民營造船企業熔盛重工(01101)11月8日發布公告稱，將于11月8-11日中午12時正開始招股，招股價介乎于每股7.3-10.1港元，每手申請股數500股，入場費約5,100.9港元。集資規模約為127.75-176.75億港元，集資凈額為115.95億港元(以中間價8.7港元計)。

預計將發行17.5億股股份，當中14億股(80%)為新股，3.5億股(20%)為舊股，此次招股總數中，16.625億股(95%)為國際配售，8,750萬股(5%)為公開發售，另有15%超額配股權。

集資款型將用作：12.5%用于建設第四個干船塢、舾裝碼頭、材料碼頭及部分工作間、公用設施站、一臺設計起重能力達900萬噸移動式大型龍門吊及其他設施(造船及海洋工程板塊)；12.5%用于提高造船板塊的生產率(造船及海洋工程板塊)；20%用于建設低速船用發動機廠房(動力工程板塊)；10%用于在合肥西部新建生產廠房以生產挖掘機(工程機械板塊)；10%用于潛在收購及投資，包括收購集團非全資附屬公司(如熔盛涂裝、熔燁倉儲、熔燁機電及熔鼎海洋工程)的非控股權益；25%用于償還貸款；10%用作一般運營資金。

此次回撥機制為：超購10倍或以上，但少于50倍，公開發售回撥至7.5%；超購50倍或以上，但少于65倍，公開發售回撥至10%；超購65倍或以上，公開發售回撥至20%。

該股預計于11月12日定價，11月19日上市。保薦人為摩根士丹利、建銀國際、摩根大通(安排行尚有中銀國際、德銀)，收票行是渣打銀行、建銀(亞洲)、交通銀行(香港)，另有 eIPO 服務提供(www.eipo.com.hk)。

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基礎投資者                                          認購金額(億港元)

中海油(00883)母公司中海油總公司                     3.12(4,000萬美元)
中國人壽(02628)                                     3.90(5,000萬美元)
管理「QDII」的南方基金                              2.73(3,500萬美元)
劉央旗下西京投資                                    2.34(3,000萬美元)
鄭裕彤旗下周大福                                    3.90(5,000萬美元)
有「重慶李嘉誠」之稱的張松橋                        3.90(5,000萬美元)
中國主權基金中投                                    2.34(3,000萬美元)
共：                                               22.23(2.85億美元)
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熔盛重工行政總裁陳強表示，海洋工程為集團未來發展重點，目標要于“十二五”規劃期間(即未來5年內)，將該業務占收入比例，由今年8月底止8個月的4%，增至占25%，熔盛現時仍以造船為主要收入來源，于8月底時占94.5%。此外，陳強指出，大股東未有計劃注入租賃業務；對于匯率波動，王少劍指，集團正與部分銀行商討對沖匯價，但強調，不會參與炒匯及炒賣金融衍生活動。

另外，集團財務總裁王少劍稱，目前手持訂單為84艘船，在建有35艘船，而2010年要交付則有22艘船。他強調，熔盛盈利水平仍未達到峰極，隨著環球經濟復蘇，加上集團嚴控成本，故相信未來盈利及毛利率還有提升空間。

據招股書所載，熔盛毛利率由09年8月底8個月的20%，提升至今年同期的22.5%；另外，招股書又指，熔盛08年度資產負債比率為101.6%，09年度降至85.2%，今年8月底降至80.2%，王少劍稱，目前，集團總債務對總資產比率為52%，上市后，未來目標是降至30%之內。

據承銷團消息指，熔盛國際配售，以招股價中高端計，已取得超額認購2倍，其中長線基金及對沖基金均有“入飛”。

(馬寧 編輯)

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