清科研究中心：12月43家中國企業境內外上市 創09年單月融資規模最高值

隨著12月30日富安娜和新朋實業在深圳證券交易所中小板的成功上市，中國企業2009年境內外上市的征程終于落下帷幕，縱觀12月，國內資本市場明顯發力，上市發行速度明顯加快，從上市數量和融資規模都超過境外資本市場。

據清科研究中心統計的數據顯示，隨著12月30日富安娜和新朋實業在深圳證券交易所中小板的成功上市，中國企業2009年境內外上市的征程終于落下帷幕，縱觀12月，國內資本市場明顯發力，上市發行速度明顯加快，從上市數量和融資規模都超過境外資本市場。

根據清科研究中心統計，2009年12月有43家中國企業先后在境內外資本市場上市，合計融資金額高達138.35億美元，創2009年單月上市融資規模最高值，平均每家企業融資3.22億美元。其中上市數量環比上升72.0%，融資額增加37.8%。43家企業中有28家企業在境內資本市場上市，合計融資70.64億美元，15家企業選擇在海外資本市場上市，合計融資達67.71億美元。

表1 2009年12月中國企業境內外上市情況統計

來源：清科數據庫 2010.01

43家企業境內外上市 傳統行業處領先地位

繼首批28家創業板企業10月30日登陸深圳創業板后，12月25日第二批8家創業板企業集中掛牌交易，合計融資7.62億美元，分別占12月上市數量和融資總額的18.6%和5.5%。17家企業選擇在深圳中小企業板上市，融資19.77億美元，分別占12月上市數量和融資總額的39.6%和14.3%，12家企業在香港主板上市，融資額高達65.43億美元，分別占12月上市數量和融資總額的27.9%和47.3%。2009年12月，3只大盤股選擇在上海證券交易所上市，合計融資43.24億美元，分別占12月上市數量和融資總額的7.0%和31.3%。另外，納斯達克證券交易所、紐約證券交易所和韓國科斯達克市場也各迎來一家中國企業。

表2 2009年12月中國企業海內外IPO市場統計

來源：清科數據庫 2010.01

從行業方面來看，傳統行業仍處于領先地位，25家企業占到上市數量的58.1%，合計融資69.75億美元，占融資總額的50.4%， 其次是廣義IT行業，共有8家企業上市，占12月上市數量的18.6%，但是融資規模偏小，合計融資7.76億美元，只占融資總額的5.6%。生技/健康行業4家企業占12月上市數量的9.3%，合計融資4.06億美元，占12月融資總額的2.9%。另外，清潔技術和服務業各有3家企業上市，各占12月上市數量的7.0%。在融資規模上，服務業合計融資高達31.63億美元，占融資總額的22.9%，平均每家企業融資10.54億美元。其中發行價定為28港元的中國太保23日掛牌香港主板，本次全球發行8.613億股（未含超額配售部分），募資總額約241.16億港元，成為2009年香港市場的第二大新股。3家清潔技術行業合計融資25.15億美元，占12月上市融資總額的18.2%。

表3 2009年12月中國企業海內外IPO行業統計

來源：清科數據庫 2010.01

創業板首次擴容 成VC/PE退出良好通道

2009年12月，共有19家VC/PE支持的中國企業在境內外上市，合計融資53.13億美元，占12月融資總額的38.4%。其中11家在境內上市，合計融資10.63億美元，另外8家境外上市的企業合計融資42.50億美元。

表4 2009年11月VC/PE支持的中國企業海內外IPO情況統計

來源：清科數據庫 2010.01

11家VC/PE支持的境內上市中國企業中，有6家企業在深圳中小企業板上市，另外5家在深圳創業板上市。而8家VC/PE支持的境外上市中國企業中，6家選擇在香港主板上市，另外，納斯達克和紐約證券交易所也各有一家中國企業掛牌。

值得注意的是，據清科數據庫統計，在深圳創業板上市的5家VC/PE支持的企業中，6家VC/PE機構平均獲利6.77倍。尤其是2007年廣州科技創業投資有限公司投資的廣州陽普醫療科技股份有限公司，上市后給其帶來73.2倍的回報（國有股轉持前）。另外，參股創業板的券商直投公司也成為獲益者，國信證券全資直投子公司---國信弘盛參股陽普醫療、鋼研高納和金龍機電3家公司，所持股份在轉持社保前為其帶來了6.97倍的平均回報。

本文作者：清科研究中心 吳超

(尹薇薇 編輯)