德銀維持百度持有評級 目標股價170美元

新浪科技訊 北京時間10月19日晚間消息，德銀今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“持有”評級，同時維持170美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

加大補貼支持：我們利用在上海舉行的一次內部小組會議對中國外賣市場進行了一次新的渠道調查。自從上次調查后至今，我們發現百度面對市場競爭加大了補貼力度。我們繼續維持百度股票“持有”評級，直至我們看到O2O和團購市場出現更健康的競爭態勢。

百度外賣補貼力度最大：上周，我們利用主要的外賣平台(百度外賣、美團和餓了麼)，在上海陸家嘴地區的同一批零售店/餐館同時訂購了下午茶和午餐盒飯。我們主要評估了：1)每個平台為用戶提供的補貼；2)用戶體驗，主要是配送方面。在這些外賣平台中，百度外賣最慷概，提供的補貼力度最大。

美團和餓了麼補貼較低：相比之下，領頭羊美團和餓了麼補貼較低，這很可能因為：1)這兩個平台已經擁有比百度更多的市場份額；2)這兩個平台的重點可能已經轉向用戶維繫；3)由於近期融資困難，這兩個平台可能壓縮了補貼。近日有消息稱，美團和餓了麼在部分城市展開了合作，這可能意味潛在的市場整合。

估值：我們繼續維持百度股票“持有”評級，同時維持170美元的目標股價不變。(李明)