滙豐重申買入兗州煤業 目標價19港元

滙豐證券發表研究報告稱，兗州煤業去年業績符預期，今年首季業績強勁，按季升1.47倍及按年升1.9倍，首季產品平均售價按季升19%，若按中國會計準則，料上半年純利升逾100%，該行重申兗煤“買入”的投資評級，目標價19元，相當預測2010年市盈率13.4倍。

滙豐證券指，兗煤管理層今年煤炭銷售目標按年升15%至4,360萬噸，而首季已完成全年目標24%，其已簽1,000萬噸內地合約，合約價則按年升17.6%；該行指，秦皇島現價煤價自3月中以來已升2%至每噸6,900元，估計今夏價格將進一步上升。

滙豐證券估計，兗煤預測2010年及2011年每股盈利預測各為1.28元及1.32元人民幣，可按年升53.3%及2.4%。