永豐期貨台指選擇權盤前－封關前日外資大幅加碼多單站上7200點

◆大盤走勢

選後第二個交易日，外資壓寶資金回籠市場回歸基本面，週二台股開高走高，盤面表現則以光電(+4.09%)與營建(+3.06%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人一月份開倉總計賣超405.54億元。終場加權指數上漲117.46點，收在7221.08點，成交值放大至1003.1億元。

◆期貨走勢

台指期週二上漲137點，收在7227點。價差方面，一月份台指期、電子期與金融期同步轉為正價差，其中台指期轉為正價差至5.92點，電子期轉為正價差至0.56點，金融期轉為正價差至1.58點。三大期指皆開高走高收紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補1944口，淨空單水位降至287口，特定法人多單加碼865口，淨多單升至532口。三大法人於現貨市場買超43.51億元，於期貨市場多單加碼9745口，淨多單升至7875口。外資期貨多單加碼3508口，淨多單升至1684口，整體來看法人對後市轉為中性偏多看法。

期貨走勢方面，週二在美股休市歐股大漲影響下亞股開高也帶動台股小紅開出，盤中以電子股中的蘋果概念股與鴻海類股領漲下一路墊高漲勢，終場台指期正式在結算封關前日轉為正價差。由籌碼面來觀察，外資現貨持續加碼，期貨大舉加碼多單顯見對後市偏多看法不變。再由技術面觀察，月均線有守下多投排列趨勢並未改變，操作上建議以月線為短線進出依據並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在7300點；賣權部份集中在7100點。未平倉量的部份，買權OI升至683942口，最大序列至7500點，水位降至55869口；而賣權的OI則是升至711907口，最大序列至6500點，水位降至47677口。未平倉量put/call ratio由1.01升至1.04(+3.32%)。買權平均隱含波動率由21.95降至15.18%(-36.88%)， 賣權平均隱含波動率則由23.65降至18.85%(-22.7%)，買賣權同步大幅下降，操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7500點間佈局買權多頭價差操作因應。