瑞信維持中電信“跑輸大市”評級 目標價3.79元

8月28日消息，瑞信發表報告稱，維持中電信評級“跑輸大市”，認為儘管純利及EBITDA勝預期，但C網業務初始階段會令合理程度存變數，以及固網勢頭較預期疲弱，目標價3.79元。

瑞信在報告中指出，整合C網業務后，中電信上半年收入1031億人民幣，按半年增長7%，輕微低過瑞信原先估計，占全年估算49.1%；固網收入跌幅加快，語音收入疲弱，僅占全年預測49.3%，該行憂慮跌勢持續。不過，撇除C網租賃費，EBITDA(息、稅、折舊及攤銷盈利)高過預期1.8%。另一方面，下半年C網收入比重加大，但租賃費及相關成本有機會拖慢升勢，對毛利率影響負面。