提高鐵礦石進口資質標準并非良策

中國將調整鐵礦石進口資質標準，提高鐵礦石進口的談判能力，但分析認為，這會引發利益公關，也并非解決之道。

綜合媒體4月7日報道，中國鋼鐵工業協會秘書長單尚華6日表示，將調整鐵礦石進口資質標準，新標準將根據2009年的鐵礦石進口量設定企業參與資質，而門檻將由2007年的80萬噸提高至100萬噸。根據中鋼協日前公布的新標準，獲得鐵礦石進口資質的企業注冊資本應在5,000萬元以上，銀行信用等級應達到2A以上，銀行授信額度達到4億元人民幣以上。

一旦失去鐵礦石進口資質，意味著相關企業要以目前比進口價高得多的價格從擁有進口資質的企業手中買礦石，成本無疑將因此大增。反之則將少掏一筆不小的開支。
　　
事實上，“100萬噸”的紅線，只能讓目前的進口商減少10家左右，而且這10家與大型進口商相比，只是微不足道的螻蟻而已。
　　
鐵礦石進口壟斷倒逼民企天價行賄

鐵礦石市場特殊的長協機制，以及由此在中國形成的長協價與鐵礦石現貨市場價之間的價差，制造了一個巨大的利益空間。

2003年之后，鐵礦石長協價格遠低于現貨價格，差價最高時超過100美元／噸。有資質進口鐵礦石而又手握長協訂單的鋼鐵企業和貿易商，把鐵礦石轉賣到現貨市場，即可輕松牟取暴利。因此，鋼鐵企業和貿易商無不希望獲得長協鐵礦石。

在2008年金融危機、中國國有大型鋼鐵企業大規模違約之前，力拓很少直接與貿易商和小鋼企簽署長協。2007年10月，必和必拓提出收購力拓，令力拓管理層面臨業績壓力。金融危機的到來，長協價高于現貨價后，中國長協客戶大面積違約，力拓的大門向小鋼廠及鋼鐵貿易公司開啟，胡士泰、葛志強等人有推薦長協客戶之力，這引來諸多國內企業公關。

2008年12月，河北敬業公司與力拓新加坡公司簽訂了為期5年、每年100萬噸的長協。河北敬業公司負責人李慧明在作證時稱，胡士泰是力拓新加坡公司上海代表處首席代表，有權推薦國內鋼企成為長協客戶。為使河北敬業公司成為力拓公司長協客戶，李慧明直接給了胡士泰100萬元人民幣。

唐山國豐公司亦是在這一年與力拓新加坡公司簽訂鐵礦石銷售協議。唐山國豐公司總經理張震稱，在此過程中，胡士泰提出要分30%作為好處費。“鐵礦石賣方市場，必須要討好胡士泰，才能長期穩定進口鐵礦石，有長期發展的業務合作可能。”張震說。

以“壟斷”對“壟斷”非解決之道

按照工信部的想法，鐵礦石進口商數量仍需繼續壓縮，但這遠非解決之道，面對國際三巨頭壟斷國際鐵礦石海運市場的局面，中國的應對之道應該是放開市場和以金融創新應對價格波動，而非以“壟斷”對“壟斷”。

中國的鐵礦石進口流量仍在不斷增長，按照有關部門的統計，中國鐵礦石的實際進口量也已經遠遠超過需求，大量鐵礦石被貿易商囤積。在中國鋼協看來，這種“擾亂市場”和“投機囤積”的行為，造成了中國在鐵礦石談判的被動。但事實上，囤積鐵礦石的不僅是那些“投機倒把”的小進口商，幾乎所有的大型鋼廠也進口了過量的鐵礦石。大型鋼廠的這種做法，一方面是為了防止鐵礦石再漲價，另一方面也是為了從中牟利----當那些不具備進口資質的小鋼廠原料緊缺時，手中有貨的大鋼廠們轉手一賣，還能從中撈上一筆。盡管中國鋼協對這樣的行為進行過嚴格的限制，提出所謂的轉售時的手續費不能超過5％，但面對高漲的需求，沒有人會傻到真正去執行所謂的“行業守則”。

解決目前混亂的鐵礦石進口局面，并不是要求相對較小的進口代理商們退出市場，而是要逐步取消所謂的“準入資格”。原因在于，這個所謂的“資質”其實并沒有解決任何的市場混亂，由于有“資質”才能進口長協礦，而長協價往往與現貨價有差距，有“資質”的代理商通過超量進口并轉售賺錢，最終造成了市場信號失靈。而圍繞這個“資質”產生的利益糾葛，相信也不會少。讓所有的鐵礦石需求方能夠直接購買原料，取消其中層層代理的盤剝機制，才是理順鐵礦石進口市場的根本之道。

同時，鐵礦石巨頭們已經提出按照現貨定價等一系列新的定價體系，盡管中方不愿意，但面對不掌握話語權的中國鋼廠來說，與其被動地接受新的定價體系，不如主動針對這一趨勢進行調整。一旦現貨定價成真，與“長協價”息息相關的“進口資質”，將更成為食之無味、棄之可惜的雞肋。

在新的現貨定價趨勢下，中國方面應該考慮金融創新以適應新的定價模式。鐵礦石市場仍然沒有一個完善和標準化的金融交易市場，作為全球最大鐵礦石消耗國的中國，應該主動考慮建立鐵礦石的金融交易規則和交易平臺。否則，一旦鐵礦石現貨交易成風，在金融方面更具有優勢的新加坡等地，將很可能摘下這個新的大宗商品交易平臺的果實。人民幣遠期不可交割市場（NDF）就是一例，面對市場需求，國際投行將很容易在海外找到融資和交易平臺，而中國大陸這樣的最相關地區并不一定能從其中獲得任何益處。

與此同時，鐵礦石交易平臺，也能夠為國內鋼鐵企業提供各種金融對沖工具，以保證企業能夠鎖定和對沖鐵礦石價格和匯率風險，對于中國企業來說，一旦鐵礦石現貨交易成為主流，必須參與到更加復雜的期貨和期權交易當中去，才能有效降低自身的經營風險。

(王靜 編輯)

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