短期籌碼偏穩定 Q4搶進低基期族群

在市場評估美國升息時點遞延效應擴散下，周四歐美股市全面上漲，帶動周五亞股同步走堅，不過由於法說對第四季前景偏向保守，台股表現相對壓抑，周五加權指數多在平盤下游走，直至尾盤拉回，終場上漲3.43點，收在8604.95點，成交量940.37億元，周線連收3紅。

德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，近期市場目光放在法說會，從財報結果來看，多數科技公司受惠於升息預期的遞延、美元指數走弱，匯兌收益普遍提升，加上新興市場在經過七月和八月的亂流之後，在評價面來到相對低的位置，激勵資金回流新興國家，外資布局台指期淨多單已連續兩周維持在2萬口，成為台股短線重要的支撐力道。

許廷全指出，雖然升息仍將干擾市場，且第四季基本面偏向保守並未有太大的改變；但市場已先行反應，國際上則有對於升息預期遞延的效應，在短期美元走強不易的情況下，將持續有利於科技業匯兌收益和獲利表現。只要下周台指期結算結果顯示外資持續看多，台股短期最悲觀的時刻可能已過去，市場信心提振之下，第四季可留意基期低、具有題材性和成長性的相關族群。

德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示，第四季可留意低基期或具有題材成長性的包括電子和太陽能。電子股因包括PC和智慧型手機等消費性電子產品週期趨向成熟，著眼於兩至三年以後物聯網（IOT）的新商機，今年以來頻傳科技公司的合併案，目的就是要補足產品線或擴大市佔率，因應未來物聯網的發展。

廖哲宏指出，預期類似的「買產品」或「買規模」合併案將持續在電子產業中發生，成為市場表現驅動力。此外近期官方對於放寬中資投資國內IC產業的態度亦值得關注，一旦限制放寬，台廠和中資將有策略聯盟的機會，除了降低紅色供應鏈的威脅，也能達到提升本益比的效果。

廖哲宏表示，另一塊值得注意的低基期族群則是太陽能，受惠於中國市場動能增溫，近期太陽能接單暢旺，整體市場供不應求，有助於報價進一步走揚。回顧太陽能族經過兩年的調整，整體價值面已來到相對誘人的位置，短期可見逢低布局的機會。此外，一些具備競爭優勢的利基型產業包括汽車供應鏈、運動休閒風潮下具有創新技術的紡織和製鞋，則中長線成長性看好，可擇優分批買入。

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