滬深300指數低開震盪權證市場全部下跌(更新一)

滬深300指數11月20日小幅低開，盤中震盪整理，權重股多數下跌，111只上漲，176只下跌。滬深300指數交易區間3,597.31～3,658.21點，收盤報3,631.01點，較11月19日下跌11.43點或0.31%。權證市場全部下跌，多數權證跌幅不大。

滬深300指數11月20日小幅低開，盤中震盪整理，權重股多數下跌，111只上漲，176只下跌。行業板塊方面，水泥、房地產、印刷包裝、電子器件漲幅居前，分別上漲3.48%、1.96%、1.61%、1.50%。概念板塊方面，未股改、軍工航天、ST板塊漲幅居前，分別上漲2.79%、2.24%、2.13%。權證市場全部下跌，多數權證跌幅不大。滬深兩市交易的9只權證中，受正股下跌影響，上汽CWB1(580016) 、石化CWB1(580019)、江銅CWB1(580026)跌幅居前，分別跌1.32%、1.23%、1.09%，跌幅最小的為長虹CWB1(580027) ，跌0.03%，其餘跌幅在0.22%～0.94%。

受昨夜美股下跌影響，滬深300指數今日小幅低開下探，盤中震盪上行，尾盤回落，權重股多數疲弱拖累大盤表現，多數板塊上漲，煤炭、有色、石油等資源股以及傳媒、電力、醫藥股下跌，成交量較昨日基本持平。報稱前中國央行前副行長吳曉靈表示中國明年可能調整存款準備金率，市場對政府緊縮政策的擔憂重現，大盤週一大幅走高後連續四個交易日橫盤整理，前期高位壓力沉重，短期內繼續上行空間或將有限，未來回調的可能性增大。

權證市場全部下跌，大盤在前期高位附近持續整理難以上行限制權證市場表現，估值高企也使得權證市場表現低迷，2只權證表現好於正股，7只權證遜於正股，若大盤展開回調將令權證難有較好表現，高估值權證面臨較大回調風險。前期漲幅巨大的正股若出現較深回調也將令相關權證凸顯估值壓力而承受較大下跌風險。

世華財訊2009年11月20日滬深權證

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－代碼 名稱 漲幅% 現價 行權價 行權比例 剩餘期限 內在價值 理論價值 溢價率 槓桿倍數031006 中興ZXC1 -0.58 10.886 42.394 0.9220 93 0 1.830 34.83 3.40580016 上汽CWB1 -1.32 4.647 26.910 1.0000 48 0 0.991 26.13 5.38580017 贛粵CWB1 -0.41 7.803 10.040 2.0000 100 0 0.677 58.97 2.25580019 石化CWB1 -1.23 1.604 19.150 0.5000 103 0 0.013 78.44 3.91580022 國電CWB1 -0.33 3.293 7.470 1.0000 182 0.180 0.820 40.69 2.32580024 寶鋼CWB1 -0.94 1.585 12.160 0.5000 225 0 0.159 94.05 2.49580025 葛洲CWB1 -0.22 3.662 7.660 0.5900 51 2.685 2.492 13.57 1.97580026 江銅CWB1 -1.09 5.609 15.400 0.2500 323 6.708 5.982 -10.40 1.88580027 長虹CWB1 -0.03 3.295 5.230 1.0000 636 1.550 1.714 25.74 2.06－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

註：1.無風險利率採用一年期存款利率2.25％2.歷史波動率計算採用最近半年正股價格數據

世華財訊2009年11月20日滬深權證敏感度指標分析

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－代碼 名稱 DELTA GAMA VEGA THETA RHO031006 中興ZXC1 0.430 0.055 7.970 -5.869 3.880580016 上汽CWB1 0.376 0.088 3.442 -6.434 1.101580017 贛粵CWB1 0.317 0.184 1.636 -1.312 0.665580019 石化CWB1 0.028 0.025 0.427 -0.302 0.091580022 國電CWB1 0.605 0.202 2.081 -0.820 1.865580024 寶鋼CWB1 0.214 0.088 1.807 -0.809 0.837580025 葛洲CWB1 1.000 0.001 0.008 -0.182 1.066580026 江銅CWB1 0.977 0.002 2.171 -1.105 12.251580027 長虹CWB1 0.802 0.083 2.489 -0.341 5.589－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

註：1.無風險利率採用一年期存款利率2.25％2.歷史波動率計算採用最近半年正股價格數據

(王培賢 撰稿)

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