嘉凱城(000918)"摘帽"後立拋36億元融資計劃

一天前才由*ST亞華更名的嘉凱城集團股份有限公司(下稱「嘉凱城」)今日卻發佈了巨額募資計劃，這多少有點讓投資者感到不安。

嘉凱城今日發佈公告稱，公司擬向不超過10名特定對像非公開發行不超過20000萬股(含20000萬股)A股，發行價格不低於14.85元/股，扣除發行費用後預計募集資金淨額不超過36億元。

快速拿出巨額融資計劃

嘉凱城前身*ST亞華的重組歷時三年。今年10月19日，*ST亞華公告稱，公司重大資產重組已經實施完成，並將於2009年10月20日摘帽，公司更名為嘉凱城(000918.SZ)，由此蛻變為一家地產類上市公司。

資料顯示，*ST亞華通過此次重大資產重組，公司原有資產和負債均已對外出售，新的控股股東浙商集團是直屬浙江省國資委的大型投資控股集團，浙商集團的房地產開發業務全部進入上市公司。

在公佈撤銷退市風險後，嘉凱城立即公佈一項新的再融資計劃，公司將以非公開發行股票的方式募集資金36億元。募集資金將全部用於嘉凱城旗下8個房地產項目的開發，佔這些項目投資總額的52.3%。

「新的大股東剛進來馬上就進行這麼大額度的再融資，是不是急了點？」一位曾經參與*ST亞華重組的人士評價此事時善意提醒，「儘管我們相信這是新東家為做強主業的一個善意的舉措，但也難免引發市場其他的聯想，可能會讓它的投資者對大股東的一些大動作更加敏感。」

據瞭解，在「亞華」時代，鴻儀系曾經留下過佔用資金等劣跡，從而將這家公司拖入資金泥潭不能自拔，最終走上重組之路。因此，在*ST亞華的重組過程中，許多投資者就呼籲選擇重組方時必須警惕圈錢行為。

而對於此次非公開發行股票的用意，嘉凱城表示，公司擬通過此次非公開發行加快公司發展速度，進一步提高公司資本實力及行業競爭優勢。募集資金到位後，將加快公司項目開發和銷售資金回籠，為公司鞏固現有地位、擴大市場份額奠定堅實基礎。此外，此舉也有助於進一步優化公司資本結構和股東結構，降低負債率，增強公司的抗風險能力和盈利能力，讓更多看好公司持續發展的中長期投資者參與公司的成長，分享公司的經營成果。

或觸發送股承諾

在公佈再融資計劃的同時，嘉凱城發佈了今年第三季度的報告和全年度業績預告。

第三季度報告顯示，公司歸屬於上市公司股東的淨利潤1.54億元，同比增長12.83%；每股收益為0.11元。其中，第三季度公司實現營業收入13.23億元，同比增長131.29%，歸屬於上市公司股東的淨利潤近1.66億元。

而公司2009年業績預告稱，預計嘉凱城2009年度將實現淨利潤約105000萬元，基本每股收益為約0.73元。這一預測低於重組完成前的預期，由此或許將觸發送股承諾。

此前，股東浙商集團及其一致行動人和杭鋼集團承諾：根據利安達事務所為本次重組出具的《盈利預測審核報告》，重組完成後，注入的房地產業務資產2009年實現的淨利潤不低於12.91億元，且2009年扣除評估增值因素後實現歸屬母公司的淨利潤不低於4.7億元，若低於該承諾的收益水平，浙商集團及其一致行動人和杭鋼集團將向流通股股東每10股追加送股1.5股。