永豐投顧盤前─國際股市勁揚激勵 台股尋求站穩月線

◆台灣股市：國際股市勁揚激勵 台股尋求站穩月線

【昨日盤勢】

受MOU近期將簽訂激勵，台股於昨日回補跳空缺口7533點處，但投資人依舊處於觀望態勢，致交投清淡，成交量再次萎縮至769.84億元，終場大盤指數收在7536.70點，上漲73.65點，漲幅則為0.99％。昨日大盤由金融及傳產類股領漲，其中金融類股受MOU確立於年底前簽訂激勵，類股漲幅2.65％，傳產股部分則由水泥、塑化、鋼鐵及汽車族群帶動，類股漲幅分別為1.19％、1.73％、1.36％及1.58％。在電子類股部分，受業績表現近尾聲影響，人氣退卻，昨日佔大盤成交比重約僅55％，類股漲幅為0.37％。

【資金動向】

三大法人買賣清淡，不過持續買超59.07億元，其中，外資買超58.04億元，投信反向賣超3.97億元，自營商則是買超4.99億元。在外資買超標的部分，依張數計算，依序是華映、華航、寶來證、緯創、中鋼，賣出標的則是台新金、聯電、奇美電、宏碁及永豐金。在投信買超標的部分，依序是第一金、藍天、裕隆、國碩及群創，賣超標的則是集盛、長榮航、太子、聯強及新光金。在融資與融券部分，融資增加2.49億元，融資餘額為2347.80億元，融券增加2550張，融券餘額為85.15萬張。

【今日盤勢分析】

受國際股市表現良好以及MOU年底簽訂有望，昨日台股順勢收復10/29日跳空缺口上緣7533點處，惟上漲氣勢稍嫌薄弱，僅回補缺口，盤中一度觸及月線7563點處，可惜因交投清淡，衝刺量能不足，月線壓力未能一併突破。今日台股觀察重點有二：一為外資已連續二日買超台股，金額雖僅50餘億元，但昨日台幣匯率出現近期難得一見升值態勢，由32.50升至32.36元，後續資金動能是否能夠延續，值得觀察。其二為，台股自本波低點7218點，緩步回升，量能雖不足，但MACD柱狀體已逐漸收斂，買盤雖不積極，但賣壓已有舒緩現象。選舉將至，政策面持續營造利多氛圍，加以昨日美國股市大漲2％，且MSCI調高台股權重有望，今日台股站上月線可能性極大，但若量能持續不繼，預料指數上檔空間受限，短期台股恐於月線上下來回震盪。

【十一月份行情展望】

由去年11月最低點3955點起算，此波段的漲幅已經高達97％，且在月線KD值在高檔下，11月起股市震盪幅度可能加劇，股價可能回測季線，加上選舉將至、市場變數仍多下，指數不排除有下探6800點的可能性，研究總處預估11月台股指數區間將落在6800～7600點之間。儘管短期企業營收的高峰已過，12月5日又有縣市長選舉等不確定因素，但因台灣經濟成長率的高峰將出現在2010年上半年，加上兩岸和平紅利MOU與ECFA可望陸續簽訂，指數可望在2010年上半年出現另一波高點，因此台股短線雖有修正下跌壓力，但長線並不悲觀。在類股操作策略上，資金輪動速度加快，電子股營收高峰已過，11月份傳產與金融股表現機會較多，個股表現優於指數空間。

在電子股部分，因出貨旺季已過，短期表現可能相對弱勢，但2010年供需條件轉佳、可能出現缺貨的部分零組件，以及下半年毛利率急升、2010年獲利具想像空間的優質個股，未來急跌時仍應留意長期買點的來臨；在金融類股方面，因MOU簽訂在即，年底前又可展開ECFA 協商，再加上類股的長期獲利展望轉佳，建議可於第四季江陳會前逢回佈局；最後在傳產部份，基期低的散裝航運業與鋼鐵業，第四季操作風險較低，逢回可留意，而獲利穩定成長的部分中概通路股及中國收成股，在中國內需持續增溫下，題材性與獲利性仍佳，短線應有來回操作的空間。