重慶農商行最多集150億港元 社保套現或達11億

作為第一家到香港上市的內地農村商業銀行及區域性銀行，重慶農村商業銀行股份有限公司（下稱“重慶農商行”）（03618.HK）昨日宣布，全球發售約21.855億股H股，其中92.5%為國際配售，7.5%為公開發售，每股發行價4.5~6港元。

以此計算，重慶農商行發行規模可達131.13億港元，若行使超額配售權后，集資總規模可達約150億港元。重慶農商行公告稱，若以5.25港元定價，扣除承銷等其他費用后，集資凈額約為116.54億港元。

社保基金或可套現11億港元

重慶農商行原計劃IPO發行20億股H股，此次擴大招股規模，承銷團人士在記者會上表示，擴大發行的約1.855億股是由全國社保基金出售的。

招股書顯示，社保基金所持有的約1.855億股來自于重慶農商行10名國有股東的轉讓。根據國有股減持的規定，重慶農商行現有的13名國有股東，須向社保基金轉讓2億股。10名國有股東同意轉讓約1.855億股，而另外3名國有股東則選擇按照發售價，以貨幣等值方式轉讓。

以發行價最高6港元計算，社保基金可套現約11.13億港元。

作為首家到港上市的農商行，重慶農商行規模僅次于北京農商行和上海農商行，市場對重慶農商行上市頗為關注。據本報早前報道，該行已引入四大基礎投資者共認購18.61億港元，包括阿布扎比皇室持有的主權投資基金、臺灣富邦金控旗下富邦人壽、惠理基金和香港富豪鄭裕彤旗下周大福代理有限公司。

重慶農商行公開發行從今日開始至12月8日結束，12月16日正式掛牌交易。摩根士丹利亞洲和野村國際（香港）擔任保薦人。

打響農商行香港上市頭炮

有不涉及此次交易的國際投行高層人士昨日向記者表示，樂見重慶農商行受香港資本市場追捧。他表示，在A股上市耗時太長，重慶農商行做了第一個吃螃蟹的人后，同類型銀行將相繼來港上市。他透露，已有兩家位于中國中部的縣域金融機構準備明年到港上市。

重慶農商行董事長兼執行董事劉建忠昨日在記者會上表示，此次IPO后到2013年都沒有集資需求，暫時不考慮到A股上市。他表示，集資后該行資本充足率將達到16.3%，核心資本充足率將超過15%，現時兩項比例分別為10.5%和8.84%。

農業銀行（01288.HK）今年7月到港上市，涉及“三農”業務的縣域金融盈利情況如何，內地市場持保留態度，香港資本市場則相當追捧。此次招股，重慶農商行在招股書中特別設置縣域金融業務介紹，打正旗號到港上市。

招股書顯示，重慶農商行擁有31個縣域支行、1457個分銷網點。截至2010年6月30日，縣域貸款金額為人民幣540億元，占總貸款的47.1%，存款額為人民幣1242億元，占總存款的67%。

截至今年6月30日，重慶農商行縣域分部實現營業收入人民幣18.154億元，比2009年同期增長13.5%。2007年至2009年，縣域營業收入的復合年增長率僅為4.9%。

轉型跨區域商業銀行

但縣域金融盈利情況如何仍是霧里看花。劉建忠在記者會上表示，將通過鞏固縣域、擴張組合和拓展市外三管齊下發展重慶農商行。

招股書顯示，由于重慶農商行被分類為省級農村商業銀行，該行在其他省份擴充及成立村鎮銀行無任何限制，而重慶農商行已將到重慶以外地區擴張作為重要增長計劃。2010年4月，重慶農商行已在江蘇省張家港市發起設立一家村鎮銀行，成為該行首家子公司。

招股書披露，此次集資資金將全部用于提升資本充足水平。重慶農商行已計劃2012年年底前，在江蘇、浙江、四川、云南、湖北、湖南及廣東省等地區開設共7家支行。而今年內將在云南大理和四川大竹設立村鎮銀行，該計劃已獲得銀行監管部門批準。

重慶農商行稱，2010年至2012年期間預計資本開支總額將不會超過人民幣3.6億元，擴張計劃完成后，重慶農商行將從一家立足重慶的地方性銀行，轉變為一家跨區域經營的商業銀行。