期指午盤回落調整 期現升水收斂

早盤期指震蕩走低，昨日持續強勢反彈后調整壓力加大，主力合約回落至5日均線處暫獲支撐，午盤報2899.0點。早盤期指市場空頭占據優勢，期現價差正溢價持續收斂，顯示多頭情緒謹慎，目前期指技術性回落休整需求較強，短線或加劇震蕩，關注5日均線支撐作用。

股指期貨合約8月3日午盤下跌，主力合約IF1008午盤報2,899.00點，跌18.32點或0.63%，最高至2935.0點，最低至2891.2點；下月合約IF1009午盤報2913.6點，跌28.6點或0.97%；季月合約IF1012跌0.97%、IF1103午盤跌0.78%。現指方面，滬深300指數午盤收跌，午盤報2,898.95點，跌18.32點或0.63%。滬深300權重股跌多漲少，前20權重股合計拖累指數約4.8點，其中金融地產股拖累指數約2.7點，能源股貢獻指數約0.3點。

今日期指開盤窄幅震蕩后，重心小幅下移，10點半后調整幅度加大，空頭占據優勢。昨日期指再次強勢上漲后，市場多空分歧較前期明顯加大，而自7月2日持續強勢反彈后，目前各技術指標均呈現明顯超買狀態，休整需求較強；同時PMI創近17個月新低驗證經濟增速持續減緩以及目前多家機構預測7月CPI將創年內新高等因素，也在一定程度上增強了主力資金做空底氣。而據中金所數據顯示，昨日前20名主力逆勢加倉空單3031手，使空單總量再次超越多單，同時昨日期指主力龍頭國泰君安再次凈增空單1147手，空單優勢進一步加大，持倉風格的變化顯示隨著反彈行情的深入，市場做空動能增強，不過在目前樂觀情緒主導下，期指調整空間或有限，短線關注2900點和5日均線支撐作用。套利方面，遠月合約存在套利機會，若僅考慮市場交易城本，據測算，相對于現貨指數午盤價2,898.95點，各合約無套利區間分別為，IF1008(2883.19,2918.00)，IF1009(2885.89,2920.73)，IF1012(2894.68,2929.63)，IF1103(2903.50,2938.56)。

現貨市場板塊方面，傳媒娛樂股上漲，中視傳媒(600088)漲3.37%、華誼兄弟(300027)漲4.44%。工信部8月2日表示，國務院三網融合工作協調小組辦公室7月20日向三網融合試點地區(城市)所在省(市)人民政府辦公廳印發了《關于三網融合試點工作有關問題的通知》，要求各省級協調小組盡快組織制定試點地區的三網融合試點實施方案，于8月16日前，由省級政府辦公廳報至國務院協調小組辦公室。國務院協調小組辦公室將組織安全評估小組對試點實施方案進行評估。三網融合試點加速推進利好內容提供商傳媒娛樂板塊，隨著相關政策的出臺，該類股仍將出現活躍性交易機會。

銀行股下跌，工商銀行(601398)跌1.60%、北京銀行(601169)跌1.82%。繼農業銀行(601288)上市融資后，光大銀行IPO推介2日全面啟動，其A股定于8月18日在上海上市。7月29日工商銀行（601398）A+H配股融資450億元人民幣的計劃又被推出，再加上今年5月股東大會通過的發行250億元可轉債的方案，工行的再融資總額達到了700億元。建設銀行(601939)已確定的再融資計劃為A+H配股融資不超過750億元人民幣，中國銀行(601988)的再融資計劃除了在A股發行400億元可轉債外，還將通過A+H配股融資不超過600億元人民幣。銀行融資導致的流動性壓力依然存在，隨著這些融資計劃的實施，未來銀行股可能出現回調。

汽車制造股下跌，一汽轎車(000800)跌2.33%、星馬汽車(600375)跌1.82%。今年7月份我國汽車產銷繼續呈下滑態勢，延續了往年的淡季行情。據中國汽車技術研究中心統計，7月份，我國汽車產量完成123.80萬輛，環比降低4.34%，同比增長12.88%；銷量完成105.62萬輛，環比降低6.70%，同比增長17.18%。1-7月份，汽車累計產銷量分別為971.03萬輛和824.14萬輛，同比累計分別增長39.42%和28.58%。在產銷下滑的同時，庫存開始上升。7月份，汽車庫存周期逐月增長勢頭依然延續，由6月份的55天增加到58天。其中，乘用車庫存周期由57天增加到60天，商用車庫存周期由49天增加到50天。汽車消費刺激政策的效用已經逐漸減弱，汽車經銷商庫存壓力較大，預計車市仍將保持偏弱格局，給汽車制造商帶來盈利壓力，不利汽車股表現。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,925.25 2,898.95 -18.32 -0.63
IF1008 2,928.00 2,899.00 -29.00 -0.99 -0.05 149,037 28,607 2,986
IF1009 2,944.00 2,913.60 -28.60 -0.97 -14.65 5,328 5,214 303
IF1012 2,985.40 2,954.00 -28.80 -0.97 -55.05 1,023 3,135 -39
IF1103 3,020.20 2,992.20 -23.40 -0.78 -93.25 226 603 34

(陶瑋瑋 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235