永豐期貨台指選擇權盤後－新台幣大升 指數站上8550

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲109點收在8552點。價差方面，台指期逆價差擴至21.72點，電子期逆價差擴至1.1點，金融期轉為正價差至0.31點，摩台期轉為逆價差至0.45點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉為買超107.22億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2245口，淨多單升至19222口，其中外資多單加碼2102口，淨多單升至25369口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼361口，淨多單降至12220口，顯示法人與大額交易人對台股短線續彈預期持續未變。

期貨行情走勢方面，上周美國股市創下今年最大單周漲幅，帶動週一台指期早盤以上漲51點開出，而現貨開高後雖賣壓湧現拖累指數一度漲點收斂，但開盤台幣一度升值逼近5角，帶動權值股全面走揚，且陸股開盤同步出現股匯雙漲行情帶動台股轉強，現貨尾盤小幅拉高帶動期貨以大漲109點作收。技術面觀察，週一大盤開高走高以實體中紅K即將挑戰8600點，且成交量能放大至1002億水準，短線量價結構轉為有利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K高點連續創下反彈新高，但目前指數波段反彈以來再現竭盡缺口，而多項技術指標出現背離格局，趨勢仍為高檔整理格局。短線維持高檔震盪操作上建議可在月線與8700點間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8600點，賣權集中在8400點。未平倉量部份，買權大量區至8700點，而賣權大量區至8100點。全月份未平倉量put/call ratio由1.22升至1.31，反應選擇權結構持續朝中性偏多格局發展。10月買權平均隱含波動率由13.52%降至12.06%，賣權平均隱含波動率由18.22%升至21.73%，買權降賣權升，週一指數中紅K作收但仍收在季線之上，操作上建議逢拉回於8300-8600點以買權多頭價差策略因應。