永豐期貨台指選擇權盤後－成交量續縮 區間整理看法不變

「大盤走勢」：

週二台股受到5/20缺口反壓，台股今日開盤下跌46.97點，並持續前一日量縮格局下跌至終場。由類股來看，今日以塑膠、油電類股下跌2%表現最為弱勢。籌碼面三大法人轉買為賣達80.60億元，但在期貨部位已轉為多單水位，終場加權指數下跌84.65點，收在7289.33點，成交金額萎縮至697.36億元。

「期貨走勢」：

台指期週二下跌81點，收在7244點。價差方面，台指、電子、金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至45.33點，電子期逆價差縮小至1.86點，金融期逆價差擴大至4.21點，摩台期逆價差縮小至1.44點，三大期指均下跌收黑K棒。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人再買進多單1488口，淨多單總水位升至8666口，特定法人淨多單買進3077口，淨多單總水位升至16755口。三大法人於現貨市場賣超80.6億元，於期貨市場佈1985口多單，最終淨多單增至4746口，整體而言，期貨部位仍是偏多。

期貨走勢方面，美股前日人工盤未開盤，但在電子盤影響下，台指期週二開盤小跌42點，隨即盤中出現百點的震盪，操作難度上升。由籌碼面來觀察，三大法人與10大交易人都已轉為淨多單，可觀察出目前看法仍偏多。由技術面來看，連續第4日站上5日線，今日下跌但在5日線有撐下，是否可以止穩仍需觀察，若跌破則先下看7052再看7006。然而在金融期今日已跌破支撐，是否會帶領台指向下探底仍需觀察。操作面來看，維持先前看法走勢為區間整理格局，惟謹設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI升至539408口，最大序列降至7600點，水位降至48783口；而賣權的OI則是升至381260口，最大序列落至6800點，水位升為68911口。未平倉量put/call ratio由0.73降至0.71(-2.79%)。而 買權平均隱含波動率由20.67升至21.46  (+3.76%) ， 賣權平均隱含波動率由25.98升至27.34(+5.09 %) 。從技術面來分析，第4日站上五日線，法人與特定交易人期貨為淨多單，但在選擇權上為淨空單，仍需注意是否為避險單，因此在操作面上仍維持區間看法，建議逢低佈買權多頭價差為宜。