【大行言論】中信證券予贛粵高速(600269-CN)目標價12元,維持買入評級

中信證券今日發布投資報告，給予贛粵高速目標價12元，維持“買入”投資評級。指出公司2010年來的市場表現遠落後於公路行業，主要是因權證行權不成功的影響，以及其他公路股作為區域輪動的炒作標的受益等。年初公司權證行權預期的獲利機會吸引了不少資金，隨著大市不好和行權落空，參與的部分資金陸續撤出，使得公司股價表現遠遜於公路行業。公司權證行權不成不損公司投資價值，從目前重點公路股的估值來看，公司股價被低估，估計多數套利投機的資金已撤出，且公司具備資產收購和核電等題材，也將受益於都陽湖生態經濟區規劃。

報告還指出，收費公路等主業PE估值︰若不考慮資產注入等，預測公司主業09/10/11年PS0.49/0.55/0.62元，09/10/11年PE18/16/14倍。給予動態市盈率2010年20倍，估值為11元/股。公司持有的信達地產(600657-CN)、湘郵科技(600476-CN)、國盛證券(未上市)等金融地產及財政補貼等累計折合每股在1元以上。 暫時不考慮兩個核電站的投資影響。也沒有考慮高速集團可能的資本運作等。該股今日現跌1.35%，報8.05元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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