吳健雄：重點汽車行業和PPP融資

華夏銀行供應鏈金融中心博士 吳健雄

??? 金融界網站訊 由中國CFO發展中心主辦的"第五屆中國國際財務領袖年會暨中國財務領袖頒獎盛典”於1月23日在北京漁陽飯店舉行。金融界網站作為獨家財經門戶，全程直播。華夏銀行供應鏈金融中心博士吳健雄發表題為《新常態與新金融——互聯網下的產業金融網絡時代》的演講，他表示，目前華夏銀行(行情,問診)從涵蓋企業的整個經營活動，從企業的購、運、生產，還有就是銷售、收款、結算等全部環節，提供一攬子的金融解決方案。

以下為文字實錄：

吳健雄：各位新老朋友，大家下午好。非常高興來參加CFO的年會活動，我看到參會的很多朋友，既是我們的客戶，也是我們的老朋友，也有很多曾經想服務、想合作的一些新朋友。今天借這個機會，我就把華夏銀行針對移動互聯網時代下我們的一些思考、我們的一些想法，還有我們的一些行動做一個匯報。

我的演講分三個板塊，上午也請了著名專家學者，張文魁博士和賈康給大家介紹，國家下一階段的貨幣政策和財政政策。在座的大家都是企業界的同仁們，我們華夏銀行，我們也是一個上市公司，也是一家企業。在新常態的環境下，既要看天，更要關注低頭看路。

作為商業銀行的一員，我對今年股市的大漲其實還是有些不理解，2014年以來，我們一個很重要的工作都是在處理前期風暴大量的不良資產的出現，但是故事卻長得一塌糊涂，在新常態之下，確實面臨中國經濟的一個轉型，這樣轉型，我看到大家大部分是從事制造業的，很典型，我們是世界的工廠，為什么這樣說呢？因為這是根據聯合國的統計，39個工業大類，191個中類，500多個小類，中國是前世界唯一一個所有門類齊全的國家，當然，我們不一定很多東西做得很好，世界工廠的地位，是我們一家。我們想到世界工廠的稱號並沒有給我們帶來太多，除了花花綠綠的外儲和美元，我們的工業面臨很重要的過剩產能。在座CFO雖然管財務這條線，如果管市場這條線也會發現傳導過很大的壓力，我的訂單在哪？我的利潤如何保障。因為我們的整個工業，去年銀監會，當時講話的一個材料，基本上95%以上的工業品或者制成品都是供需平衡或者供大於求的，絕對過剩產能的也很多。只有極少數的產品是供不應求，就是汽車、智慧終端等等極個別的產品。工業產能過剩，從商業銀行角度來講，我們是非常感同身受的。我們以前支援傳統產業，比如鋼鐵，印象很深刻，11噸的產能，去年8億噸的產量，水泥，我們是24億噸的產量。我那天跟一個省里面的朋友一起交流，最近去了一趟歐洲，說中國任何一個省的水泥消費量超過整個歐洲，因為我們處在工業化的中期階段，有特殊階段，也說明我們現在整個產業的過剩是非常嚴重的。這是不可持續的。我們的汽車產業，這塊也是我們的重點。我們一直關注。在日常的耐用消費品、手機、冰箱、電視等等，都是我們的。但是，這些東西給我們造成很嚴重的影響是什么呢？給我們的資源環境約束很大，這個不用說了，看咱們的窗外就知道了。所以，在這個過程當中，從我們企業的角度，我們怎么轉型，從國家層面叫經濟新常態，從我們企業層面，其實就是一個發展的戰略的轉型，我們業務模式的轉型。這方面我自己分享一下，按照現在的說法，我們要從世界工廠變為世界市場，從全面的工業低附加值的狀態轉為第三產業的高附加值。我們要把過去的環境資源約束這樣一些打造為新的經濟增長引擎，這可能就是我們下一步經濟新常態下，從我們商業銀行來說，應該要支援和鼓勵的一個方向。

現在我們自己關注了一組數據，就是產業的微笑曲線，我們作為傳統的產業鏈當中，在座的大多數的從事制造業的朋友會發現，我們在工業經濟當中，基本上處在中低階的位置。前端的支援經濟，創意，包括英國提出創意英國。后端的服務，尤其是IT這塊的服務，實際上應該說核心競爭力都沒有在我們的中國，但是現在中國也開始嶄露頭角，BAT為代表的互聯網企業，北京也成了全世界的互聯網中心之一。我看財經新聞，說歐洲這樣不行那樣不行，很簡單，看我們生活當中有多少歐洲的產品，除了德國的汽車之外。所以，為什么德國經濟好。

現在這塊，現在商務部新的增加值來核算的方式來看，其實中國的貿易順差，可能比我們預計的還要低。商務部有一組數據，如果按照真正的貿易增加值來核算，我們的順差，美國大概要降56恩%，中東貿易要降58%，這意味著什么？我們的利潤率可能只有原來不到一半。這一點充分認證了我們現在從事制造業大多數的企業的現狀。我們的銷售額很大，我們的流量也很大，但是我們很不幸，賺的錢很少。我自己和很多企業去溝通過，一個普遍的現象，有些臺資的電子加工企業在大陸，大家知道加工的利潤率有多少嗎？個位數。個位數低到多少嗎？1%左右。他們靠什么掙錢。這么低的加工利潤率，靠什么來掙錢？看台灣上個月的報表，我們和他們交流之后就知道，他們完全是靠做金融服務的按手段來掙錢。我們國內現在很多企業開始成立金融業務部。因此，利潤率低水平，是不可持續的。因為一個沒有研發投入的企業，它的產品附加值低。產品附加值低，肯定處於一個持續的惡化的狀態。我們還注意到，特別是2012年，中國現在勞動力總量，實際上現在開始下降。2012年開始，15歲到60歲具有勞動能力的勞動意愿的勞動人口的總量，現在是在逐年下降。這個數據我一直很關注，我看到剛剛公布的2014年的數據，說連續三年下降。在很多地方報考大學的高考考生的數量也是在下降，所以過去依靠這種廉價的勞動要素，外延式增長的模式，確實是不可持續了。在座的很多民營企業，可能因為過去這些年發展路徑的依賴，應該說融資的成本也是非常高的，受到所有制的歧視，面臨融資難和融資貴的問題。在未來互聯網金融時代，會不會有所改變呢？我覺得這里面可能有一個很大的機會，就是從中國制造向中國創造的一個轉變，特別是開始張總說的，在擁抱互聯網，把中國經濟規模的優勢變為經濟速度的優勢，其實差距就是機會，差距就是希望，我們現在看到中國在恩各個領域方面，我們的經濟效率，比如全社會的物流費用占GDP的占比，金融服務的水平和美國金融深化的程度、廣化程度的差距，實際上就是中國經濟發展的動力所在，包括我們的城鎮化的水平、工業化的水平、服務業化的水平等等，這都是我們很大的差距，這種差距正好帶來未來十年的一個很大的增長空間。

在未來增長過程當中，我們競爭的對手是誰？原來英國經濟學家曾經說過一句話，21世紀的競爭不再是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭。用現在最更時髦的話來說，是平臺與平臺之間的競爭。我們看到了安卓平臺與蘋果的IOS的平臺，還有曾經過去的諾基亞的平臺，還有微軟的平臺等等。但從本質上來看，其實上他們都是在打造自己的生態鏈和打造自己的生態系統。

我們大家都知道，蘋果公司是一家受人尊敬的銷售電子產品的公司，實際上從我們的視角上來看，蘋果公司可能是全世界最成功的一家供應鏈管理公司。現在的CEO是誰？可能大家都知道，庫克，庫克是干什么出身的呢？庫克是做流程管理。它帶來之后，他幫助喬布斯把他所有的工廠關閉了，在全世界組織所有最好的資源來為它的設計和創意去實施，生產在大陸，電子屏用三星，傳感器用日本，玻璃用中國蘇州的產品等等，它整合全世界的資源來形成它的供應鏈。所以，它成功了。

我們的京東呢？劉強東說我是一家供應鏈管理企業，物流企業，他說得非常正確，電商是一種表現形式。如果有一天去平臺的東西，過去PC時代是網址，這種方式代替線下的客戶到達。在移動互聯網時代，我們會借助APP或者借助微信客戶端來到達客戶，在未來，有可能用一些傳感器，你的手機就是你的傳感器，你到達這個附近之后，直接用硬體整合，也許會有更新的技術來替代。但是有一點不可改變，京東是一家供應鏈管理企業。在國內也有人，我們知道小米的老總雷軍，其實他還有一個名字叫雷布斯，為什么叫雷布斯呢？雷布斯把喬布斯研究透了，他試圖模仿蘋果，做一家真正的優秀的供應鏈管理企業。小米的核心競爭力是什么？大家說小米的MI系統，其實不是。第一，他把他自己的定位做得非常好，他定位在二千塊錢以下的智慧手機市場，這個手機可能都不是我們在座的CFO關注的市場，大家買的手機都很高，但是，屌絲也要上網，小米關注到這兩個市場。小米的研發是不足的，否則它的市場也不敢切入到歐美的發達國家，包括在印度都受到阻礙了，只能在知識產權相對來說比較寬鬆的一些地區，比如亞非拉、中國，他可以得到發展。在歐美，他根本進不去，在日本包括印度都已經受到專利權的限制。小米最主要的是把供應鏈做到極致，這次小米入股美地的時候，我特別想看看小米的報表是什么樣子，我一直對報表很好奇，我們是搞財務公司，我很簡單的看到他披露總資產、應收等，沒有看到很進一步的明細的財務。小米的手機應該沒有什么應收帳款，小米的庫存應該也是非常少的，因為我們知道，你買小米手機還得搶購，還要有F碼，朋友給你F碼才能收到。我們知道小米手機是用委派加工的模式，也是找到富士康，和喬布斯一樣，也是找到富士康，在這塊沒有繁瑣工程的手段，看到小米成功了，我們看到有更多小米人出現了，包括我們的錘子手機。

一個傳統的企業怎么辦？我們知道這些體內的消費品，前面我說的這些客戶，包括蘋果、京東、小米，做的都是3C類的產品，比較適合在互聯網上消費。我們傳統的企業怎么辦呢？我看到大多數的企業，畢竟還是傳統企業，我們沒有觸網。像開始金錢豹張總說的，互聯網是推廣的平臺還是獲取訂單的一個渠道？從我們華夏銀行的角度來看，我們可能更多的認為它應該是改造生產經營環節的一個方式。

前面張總也介紹了，將來的企業特別是在消費類的產品上面，我們要自建平臺，這個成本可能會很高，不是說硬體成本和軟件開發成本，而是你要持續適應客戶流量的成本很高。任何一個客戶可能會到一個公共平臺上操作。這個時候，我們建自平臺，流量入口可能會很小，包括騰訊有強大入口的，最後把它的平臺賣給京東。我們還沒有那么多流量，甚至客戶消費是不連續的，在座的企業難道不擁抱互聯網嗎？如果把我們的平臺和客戶對接到天貓、京東等等這樣一些他平臺上面去，我們很多做市場的老總甚至我們做財務的老總也會很擔心，擔心什么？第一，下個月的帳單就變了，開始張總說了，推廣的成本，第一個月是2萬，明年這個月就是30萬，第三年的這個月就是200萬，實際上廣告費用還是一樣的增高。

我們自己關鍵的銷售數據，我們的財務數據，我們都被別人從后臺看見了。我相信這是很多企業老板不愿意看到的事實。相當於我的底褲被別人看到了。張總說一個做大棗的企業，做完了之后，有N個大棗商出來呢？是因為通過后臺的大數據可以發現你賣大棗真的很賺錢，所以我自己也可以搭建大棗的平臺。

京東，我看到他最近年會上說了一句話，未來要進一步提高產品的制工率，所有的商品要用自己更多的方式來提供，而不是交易商的模式來提供。這里面是一個可怕的事實，就像很多女孩子去屈臣氏賣東西的時候，都是從他品牌變為自品牌。對於制造業企業來說，我們不是消費品，更難獲得客戶或者客戶跟我的重復交易的習慣可能會更少，建自平臺流量很少，建他平臺，會被平臺所牽制，怎么辦？華夏銀行有一個相應的解決方案，我們提出來打造身邊的金融專家，我們為大家提供基於互聯網下的全產業鏈的金融解決方案，這方面，我們會從產業鏈的高度整合銀行的一些全部的金融服務，包括我們的支付結算，包括我們的融資，包括我們現金管理，在經營活動中來提升我們在座的大中型企業為核心的一個供應鏈里面。

為什么我們能提出這樣的口號呢？我們銀行到去年年底，我們資產規模接近2萬億，我們是全球銀行業排名90位，我們擁有2萬多名員工，在500多個城市，基本上是涵蓋全國，我們主要的產業金融領域，我們都涉獵了。而且，我們是中國第一家是由工業企業創辦的商業銀行，我們的前身是首鋼，所以我們非常重視和制造業領域的各個企業的一個合作。因為，我們自己也能感同身受。

我們是中國最早推出供應鏈金融業務品牌的銀行之一，我們在2007年的時候，我們銀行就專注於把金融業務作為公司金融業務轉型的一個突破口。我們到去年的時候，我們又把我們的品牌進行了升級換代，從我們原來的融資供應鏈以融資為主轉化為整個全方位的金融服務活動。

在這方面，我們從涵蓋企業的整個經營活動，從企業的購、運、生產，還有就是銷售、收款、結算等全部環節，我們提供一攬子的金融解決方案。這方面包括我們融資類的產品和非融資類的產品。在支付這個環節，我想重點跟大家匯報一下。那就是我們推出了平臺金融這樣一個結算模式、支付模式。因為我們為什么開始會提到自平臺和他平臺的模式呢？在互聯網時代，誰得到了入口，誰就得到了用戶。這個平臺我們可以自己建也可以委派他人建。我們通過華夏銀行的平臺金融系統，大家可以擁有自己的自平臺，而且這個自平臺是高度可客製化的，實現在線融資到跨行支付、資金的結算、監管一條龍的服務。

在這個行業的解決方案上面，我們也是針對各類客群，從短期的支出向中長期的智慧支出再到網上支付結算和融資的一些手段，包括點上平臺都有。我們業務增長還是非常快，過去三四年的時間，我們基本上每年都是以超過百分之四五十的速度在增長，這是社會上對我們銀行的一些評價。去年以來，包括上海證券報、理財周報、華夏時報、財經網、鳳凰網，我們獲得了一些榮譽。

除了面上的產業金融的解決方案，我們重點關注兩個行業，一個是汽車，這是我們銀行針對汽車行業全產業鏈的一個解決方案，從汽車的制造到整個汽車的消費環節的一個全面解決方案，這是我們從供應商到整車廠到經銷商和終端的客戶，還有一些汽車金融公司、財務公司的一個全面金融服務手段。

我相信很多在北京的朋友都會用過我行華夏ETC速通卡的產品，確實很好用，也經常有一些活動。我們針對公務員車改，現在我們也會提供特定化的產品。

此外，我們現在針對國家大力推廣PPP的融資，PPP就是政府與社會資本合作的業務模式，我們現在也推廣，我們稱之為工程通。我們給所有的施工企業在從事政府項目過程中，我們從訂單融資到保函和傳統的保理業務，我們提供一攬子的方案，幫助其完成工作。我們銀行的金融理念不再為企業提供資金的服務，而是幫助企業獲取訂單，確保你的收益水平。

我們PPP融資產品最大的好處是可以幫助我們的施工企業去提高它的財務杠桿水平，我們知道很多施工企業的資產負債率已經非常高了，所以它很難在市場上獲得比較大額的長期性的融資，通過工程通的模式，施工企業就可以獲得針對政府項目的一些中長期的授信。對於政府的一些平臺類的企業，這樣的好處是什么呢？減少資金的壓力。對於從事與政府合作相關的產品，比如我看到有我們園林綠化工程的，有承接政府的一些污水處理項目的，都歡迎和我們在這方面進行合作。

今天的匯報到此結束。謝謝大家。