達能以2.6億美元售匯源果汁股權 賽富接手拋1億期權激勵

達能擬將以每股6港元的價格出售其持有的匯源果汁22.98%的股份，買家軟銀賽富接受股份后拋出了1億期權的巨額激勵。

綜合媒體7月29日報道，匯源果汁(01886)7月28日晚間公告，達能擬將以每股6港元的價格出售持有的匯源果汁22.98%的股份，買家是香港私募股權投資公司軟銀賽富(SAIF Partners)，售價約20.24億港元（約2.6億美元）。

根據匯源公告，達能向賽富進行的股份出售將于7月28日和9月6日分別完成。7月28日，匯源果汁收于5.42港元。

達能保本退出

根據協議，達能將以每股6元港幣的價格轉讓其所持有的股份，預計可獲得約為2億歐元(約20.24億港元)的對價。據匯源果汁2009年年報，朱新禮家族仍以42%左右的持股位居第一大股東。

據公開資料，在匯源果汁IPO時，達能借“反攤薄權力協議”行使優先認購權，以1.223億美元的代價，將所持匯源果汁的股份由上市前的22.18%增持至24.32%。因此，以達能剛進入所投入的1.41億美元加上此后增資的1.223億美元，此次達能出讓匯源果汁所有股權并未獲利多少，基本是保本退出。

達能表示，轉讓匯源果汁股份后，將會集中發展以天然礦泉水和天然泉水為主的飲料業務。已經請辭匯源果汁集團非執行董事的達能中國區總裁秦鵬對此解釋為，達能在中國的戰略調整。

軟銀賽富拋出1億期權巨額激勵

對于軟銀賽富的入股，匯源果汁集團董事長朱新禮28日表示了歡迎，并稱軟銀賽富是一家非常有實力的戰略投資者，相信在雙方的合作下，能將匯源和中國果蔬產業鏈越做越大，為股東和員工創造更大的價值。

在此次達能出售匯源果汁股份之前，匯源果汁的股權結構是：朱新禮是匯源果汁的創始人、董事長兼總裁，是上市公司的第一大股東中國匯源果汁控股有限公司(匯源控股)的間接控股股東，100%間接控制匯源控股，匯源控股是匯源果汁的第一大股東，持股41.53%；達能持有22.98%。在此次達能退出后，接盤的賽富基金將成為匯源果汁的第二大股東，持有匯源果汁22.98%股份。

匯源28日發布公告稱，軟銀賽富還與匯源果汁集團簽訂了一份“員工現金收益計劃”，將其購買部分股份帶來的凈現金收益用于激勵匯源管理層和員工。該計劃規定，在匯源業績增長高于行業增長的情況下，將其購買股份的7%-7.5%帶來的凈現金收益用于激勵匯源管理層和員工，如果該計劃真正實施，匯源管理層和員工將會獲得1億期權的巨額激勵。不過，這也意味著，匯源管理層和員工有壓力，必須要給新股東交上一份滿意答卷。

匯源果汁的公告還顯示，軟銀賽富首席合伙人閻焱先生已被匯源果汁集團獲委任為非執行董事，以及分別為薪酬及提名委員會和策略發展委員會成員。閻焱表示，軟銀賽富不會直接介入匯源管理，但是通過巨額激勵計劃，將自己利益與匯源利益捆綁在一起，從而實現雙方共贏。

達能相關資料：

達能從1987年開始在廣州建立第一家合資企業生產乳品，至今達能在中國擁有20家工廠，其中絕大部分是獨資企業。達能的主要業務集中新鮮乳制品、水飲料、嬰兒營養品和醫療營養品四大核心領域。達能年報顯示，達能2009年149.8億歐元的集團總營收中，中國業務貢獻了4%。

2009年9月，達能出售了其在中國與杭州娃哈哈集團成立的合資公司51%的股份，結束了雙方長達兩年的紛爭。達能方面已經多次表示，其在中國的業務將更傾向于獨資。目前達能在華的酸奶業務，主要是通過收購后的妙士工廠進行生產，之前分別是通過與光明、蒙牛合作生產銷售。

軟銀賽富相關資料：

賽富亞洲投資基金管理公司(SAIF Partners)是亞洲最大的成長期企業股權投資和風險投資基金之一，目前管理總規模超過35億美元的投資基金，包括美元和人民幣基金。作為專注于中國及印度市場的國際性基金管理公司，賽富管理的資金來源于世界頂級投資人，包括歐美著名大學捐贈基金、公共養老基金、家族信托基金和其他機構投資人。軟銀賽富(SAIF)是賽富亞洲投資基金管理公司的全資子公司。

(楊坤 編輯)