【長和重組】和黃擬引私募購O2 對方持股最多3成

和記黃埔(00013-HK)宣布以意向價收購英國第二大流動電訊商O2，和黃財務董事陸法蘭就今次交易，回應傳媒的查詢，先指出預料交易會在明年中完成，又表示不排除引入私募基金一同進行收購，對方持股比例將不會超過30%。

陸法蘭指出現時和黃與Telefonica已經進入了獨家磋商階段，並且進行盡詳的盡職審查，又指出雙方會商討正式協議，又指出在達成協議後仍有待監管機構批准。他預料交易會在2016年中完成，在完成交易後，3英國與O2將會進行合併，屆時從客戶數目及收入層面，會成為英國最大電訊公司。他又指出收購作價為92.5億英鎊，以及10億英鎊的額外金額，但是前述的10億英鎊金額，要3英國與O2合併後產生累計自由現金流18.5億英鎊才支援。

對於監管機構會否通過批准交易，因為合併後英國的電訊營運商數目將由4個減至3個。陸法蘭指出歐洲委員會對電訊商數目由4個減至3個持有正面態度，就如德國﹑奧地利及愛爾蘭。相信前述的個案可以成為今次交易的參考，並表示有信心交易可獲批准。

至於為何要進行今次交易，是否作價上具吸引力。陸法蘭指出若以10.25倍為指引，認為今次交易較英國電訊(BT)收購EE為低，又指出若計及要額外支付部份，反映出今次交易作價更相宜。他又指出從和黃角度而言，交易有助每股盈利﹑現金流及每股資產淨值增值。同時指出交易可以產生協同效應，金額可以高達30至40億英鎊。

被問及為何考慮收購O2而非EE，以及BT再次動軍流動市場時，陸法蘭表示不會作回應，並指出該公司過去數年的規則是推動電訊行業進行重組。他又指出BT收購EE，不會對公司帶來影響，反而給予公司機會。至於Telefonica是否主動出售有關資產時，陸法蘭表示不能代表對方作回應，只表示按盡職審查﹑具體協議及監管批准等條件，會在一定價格下願買願賣。

被問及如何處理第4個營運商的頻譜問題，陸法蘭指出現時言之尚早，又指出合併後公司並非持有最多頻譜的營運商，而是EE。

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