華泰證券：維持中國銀行推薦評級

華泰證券認為，中國銀行2009年業績增長略超預期，預計2010年凈利潤有望實現穩定增長，維持推薦評級。

華泰證券3月24日研究報告中指出，2009年中國銀行(601988)中間業務發展較為良好。2009年集團實現非利息收入733.17億元，較上年增加79.65億元，同比增長12.19%；其中手續費及傭金凈收入460.13億元，較上年增加60.66億元，同比增長15.19%。非利息收入在營業收入中的占比為31.58%，同比上升2.95個百分點。

2009年中國銀行資產質量保持基本穩定的態勢，準備金覆蓋率繼續提高。截至2009年末集團不良貸款總額為747.18億元，較年初減少127.72億元；集團不良貸款率為1.52%，同比下降1.13個百分點；不良貸款撥備覆蓋率為151.17%，同比上升29.45個百分點。2009年集團成本收入比為37.15%，同比上升3.6個百分點。

2009年集團資本充足率為11.14%，同比下降了2.29個百分點；核心資本充足率為9.07%，同比下降了1.74個百分點。2009年公司經營狀況略超預期，估值較為合理；預計2010年公司凈利潤有望實現穩定增長，維持“推薦”投資評級。

(王培賢 編輯)

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