警惕熱錢剪羊毛

一份高盛提供給中國客戶的報告，其中赫然提示：近期中國央行連續性的貨幣政策，很可能引發加息預期，建議客戶賣出手上獲利的全部中國股票。值得注意的是，在高盛發布賣出中國股票的報告時，摩根大通也在報告中指出，預計央行將在未來幾個月通過密集的資金凍結和進一步的信貸控制繼續實施流動性的管控。

不僅股市，商品市場也在這一天大跌。滬銅、滬鋅、天膠、連豆、豆油、PTA和白糖商品期貨，無一不是以跌停收盤，資金大規模撤離商品市場。年底銀行緊縮的預期在中國尤其可怕，原因就是中國都是短期貸款每年展期，在企業不確定明年能夠貸款展期之時，所有的企業都要握緊現金以防萬一，這樣一致行動的結果比真的貸款少個百分之幾十還要可怕，而且不怕利息高就怕沒有錢貸。所以準備金比加息可怕。

最近幾天，愛爾蘭形勢驟然緊張。在金融市場一股非理性恐慌情緒的推動下，愛爾蘭是否會淪為第二個希臘，在歐元區掀起第二波債務危機備受關注。與此同時，美國通用汽車重新IPO，現在熱錢有回國救火和漁利的需求，中國熱錢流出的結果又加劇股市暴跌，就如今年春夏。在美國量化寬松的預期下，美國適時的推出了通用汽車的重新IPO上市，與此同時愛爾蘭的債務危機導致全球對于歐元的擔心，導致美元強勢的預期再度增加，本來是G20一致要聲討美元濫發，現在國際上反而是有人希望他印鈔了。

最近熱議的池子說沒有講到這個池子里的盈虧，熱錢進來再出去，是被中國的民間資本和老百姓散戶的汪洋大海所發動的人民戰爭所消滅？還是大大的掠奪了一番流寇打草谷似的滿載而歸呢？從資本的規模、信息和經驗等各個方面海外的熱錢都占據著巨大的優勢，這里講的是實力而不是主觀上的人定勝天，初生牛犢不怕虎，但是誰相信初生牛犢可以戰勝虎？中國的市場還在培育階段，中國資本市場就是初生的肥牛犢，而海外的熱錢卻是縱橫捭闔上百年成精了的斑斕猛虎，不嚴加防范很可能就是對于中國新興資本勢力的一次剪羊毛。

通脹本身并不造成財富的消滅只不過是財富的轉移，而財富外流就是你財富的徹底減少，通脹是肉爛在鍋里，但是如果讓外資熱錢進來掠奪，那就是肥肉被外國人吃了。我們必須要防通脹，但也要警惕財富外流。讓我們回顧一下歷史，在6000多點的時候，也是上輪通脹的時候，在金融危機發生前，世界大宗商品牛市還在繼續，但是中國股市已經提前暴跌了，暴跌和大熊的到來從來都是在市場意想不到和做多情緒高漲的時候。而現在我們不少的股票已經遠遠超過了當年6000點時的高點。

中國拿著現金怕通脹的，不是富人，因為富人是產業；也不是老百姓，因為老百姓沒有多少錢；對付熱錢，對底層收入加以補貼的同時不妨以泡沫對付泡沫。