全球經濟持續復甦 景氣行情升溫 看好四大趨勢投資

今年以來全球經濟數據逐漸改善，市場回歸基本面表現，資金行情轉向景氣行情，第一金投信全球大趨勢基金經理人喬仁傑表示，雖然歐元區因南歐國家債信問題，復甦腳步延緩，但亞洲新興市場國家經濟持續擴張，原物料價格走勢依舊強勁，美國也進入復甦軌道，美元指數從去年底轉強，看好新興市場內需、資訊科技、乾淨能源和基礎建設，將是今年的四大投資趨勢重點。

美國消費數據持續回升，IMF預估今年美國GDP將由去年的-2.7%轉為1.5%，歐元區因南歐國家債務過高，延緩歐元區經濟復甦腳步，IMF預估今年歐元區GDP僅小幅成長0.3%；相較歐元區的弱勢表現，美元指數從去年底開始轉強，很明顯的原物料走勢及相關貨幣與歐元不再同步，表現也相對強勁，顯示全球經濟狀況持續帶動原物料需求攀高。

雖然部份國家央行為避免通貨膨脹的疑慮，而採取調整貨幣政策甚至升息的手段，其中馬來西亞央行於3月4日率先將隔拆利率調升一碼，但股市不跌反漲，創下兩年來新高；中國股市自去年八月見高點後，中國政府調整宏觀政策，從保增長轉為調結構，指數轉為震盪整理。不過從股市的反應來看，顯示在本次經濟復甦當中，經濟狀況良好的國家才可能領先升息，市場對於升息緊縮貨幣政策可能過度擔憂。

喬仁傑指出，在去年資金行情的激情演出後，今年將回歸基本面表現，逐漸轉為景氣行情，核心投資佈局看好新興市場內需、資訊科技、乾淨能源和基礎建設。其中新興市場消費自2008年金融風暴以來仍持續走高，中國政府提出4兆人民幣的刺激政策，預估仍有一半以上的金額將在2010年繼續投入，擴大內需消費市場，預估明年消費仍有接近10%的成長。

資訊科技則在Win7引領PC換機潮、雲端運算和3D技術的帶動下，包括DRAM、半導體和通訊設備類股將持續看俏，市調機構Gartner預估，2010年全球科技支出年成長率將達3.3%，電腦出貨量成長也將擴大至12.6%。

另外美國政府認定核能發電為乾淨能源，美國總統歐巴馬的再生能源計畫當中，將以核能發電為主軸，為30年來首次有興建核電廠的相關計畫，也帶動相關類股的走勢。新興市場基礎建設需求加上景氣行情，使得工業類股動能持續向上。

除了四大核心趨勢配置外，景氣循環類股中的衛星投資，則看好去年表現低迷的航運類股，尤其是貨櫃航運商近期也持續商討提高運價，可望持續帶動航運類股走勢。此外，由於經濟體質穩健國家開始升息，在升息初期，銀行類股受惠利差擴大，獲利可望持續成長，因此同時看好亞洲新興市場銀行類股未來表現。

注意：

1.本基金經金管會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。各銷售機構備有公開說明書，歡迎索取，或自行至公開資訊觀測站（newmops.tse.com.tw）下載。(本基金無受存款保險之保障)

2.本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。