《大行報告》大摩：電能(00006.HK)夥長建(01038.HK)購葡葡牙風電商估值合理

摩根士丹利發表研究報告，指電能(00006.HK)夥長建(01038.HK)組合營，以2.88億歐元收購葡葡牙風力發電商Iberwind集團，集團擁31個風電場合共裝機容量為684MW，相等於葡葡牙風力發電市場的15%市佔率。

大摩認為有關收購估值合理，估算Iberwind的企業價值為9.86億歐元，包括2.88億歐元的股價及6.98億歐元負債，去年企業價值倍數約6.9倍，相比當地上市企業的企業價值倍數約11.4倍更為合理，估計在有關交易，電能及長建可有10%以上的內部回報率(IRR)及10%以上的現金收益率。

該行又認為，有關交易能滿足電能和長建之基建佈局，並推介電能多於長建，主因認為轉股比例有空間提升。(ic/t)~

阿思達克財經新聞

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