多頭氛圍濃厚 期指主力合約午盤漲2.52%

早盤期指高開高走，午盤各合約漲幅均逾2.50%，多頭氛圍濃厚，8日對前期整理平臺的突破有效性獲得確認。目前全球貨幣政策再次趨于寬松預期強烈，令國內房地產二次調控政策對市場利空效應有限，近日地產股跟隨大盤強勢走高，提振市場信心，短線期指仍存上沖動能。

目前資源類股、農業股、銀行證券保險等金融股已連續兩日表現強勢，而金融行業中地產板塊早盤也打破8日低迷走勢強勢沖高并伴隨著成交量的大幅回升，權重占比近四成的滬深300金融行業全線爆發，以及有色、煤炭、農業等行業持續走強，帶動現指期指再次放量突破向上，截至午盤，期指主力合約成功站上3100點，漲2.52%，最高探至3162.4點，多頭氛圍濃厚。

期指午盤走勢回顧：

股指期貨合約10月11日午盤收漲，主力合約IF1010午盤報3,139.40點，漲77.60點或2.52%，最高至3,162.4點，最低至3,075.0點；下月合約IF1011午盤報3,154.00點，漲80.80點或2.63%；季月合約IF1012漲2.77%、IF1103午盤漲2.52%。現指方面，滬深300指數午盤收漲，午盤報3,132.00點，漲87.79點或2.88%。

現貨市場板塊方面，資源股上漲，早盤開盤，煤炭、黃金、有色等板塊領漲兩市。煤炭板塊中，國陽新能(600348)、恒源煤電(600971)等5只個股漲停；有色板塊中，海亮股份(002203)、錫業股份等4只個股漲停；黃金概念股也大幅上漲，紫金礦業(601899)漲停，山東黃金漲5.35%，中金黃金漲5.04%。國慶長假期間，錫、黃金等資源品種價格紛紛創新高。而且，由于此波資源品種迭創新高的動能似乎來得更為猛烈，因為日元的零利率政策再一次向市場傳達出全球流動性過剩格局將再次浮現的信息。而資金一旦過剩，錫、黃金等期貨價格漲升的趨勢將更為清晰、漲升力度更為強勁。更為重要的是，近期資源股的漲升還有兩個新的動能。一是我國資源的保護性開采的措施已漸漸取得實效，尤其是稀土等體現我國資源優勢的品種更是如此。故保護性開采的品種有進一步拓展范圍的可能性，比如說近期輿論就猜測錫、鎢、銻以及鉬將加盟到保護開采的序列中，這無疑促使資源股的漲升有了新的做多動能。二是市場需求出現了新的動向。由于新能源業務的發展，使得部分稀有金屬的應用范圍得到了進一步的拓展，比如說太陽能電池業務的拓展對鍺等稀有金屬的需求量迅速增長，這就使得稀有金屬的稀有屬性更為突出，以至于權威機構開始列出未來瀕臨枯竭的礦產品種，我國具有資源優勢的鎢、銻、鍺、稀土等品種名列其中，所以，這也強化了資源股的稀有屬性，故多頭對有色金屬股等資源股的做多底氣迅速提振。

農林牧漁板塊上漲，截至早盤10:10分，板塊內已有7只個股漲停，僅2只個股下跌，敦煌種業(600354)漲停，隆平高科(000998)漲停，北大荒(600598)漲停。今年普發的氣候災害使主要農作物生長受到影響，加上通脹提振，各主要糧食作物已步入長勢之中；豬肉、羊肉、牛肉及海鮮等又因年底消費旺季的到來而需求增加，從而提振價格中期趨長。綜合看來，四季度我國農產品價格將仍然繼續上漲。但目前行業個股估值已偏高，雖然農業行業估值歷來較高，但因市場受加息預期、緊縮流動性、人民幣升值等負面因素影響，做多意愿不濃；且農業股經過連番炒作后已積累不少獲利籌碼，因此過高的估值意味著較大風險，四季度投資者謹防農業類個股因資金獲利出逃而造成的回調風險。

券商股大漲，截至10:35分左右，中信證券(600060)、宏源證券 (000562)、廣發證券 (000776)漲停。國金證券 (600109)漲9.16%，長江證券 (000783)漲9.00%,中國太保、華泰證券、太平洋、光大證券、招商證券等個股漲幅超7%。東北證券表示，隨著券商營業部新設立、遷址和服務部變營業部的陸續完成，經紀業務的競爭將又回到暫時均衡的狀態，預計傭金率下降將趨勢減緩。他認為，盡管宏觀方面流動性難以出現大幅放松，但由于市場下跌空間有限，券商股的估值也處于市場的底部，投資者可重點關注中信證券等個股。

走勢研判

統計顯示，8日市場凈流入資金高達160億元，創一年多來單日最大流入量，滬市單邊成交1700余億元，創出近半年天量。而煤炭開采和有色金屬類資源股凈流入超過30億元，成資金追逐對象，其他金融股，石化股的資金流入也比較明顯，大盤股成為機構主力競相追逐對象，由于具備低估值優勢，短線大盤股仍存沖高動能，不過由于大盤股持續向上缺乏資金面支持，在其強勁表現帶動期指突破中期整理平臺后持續上行空間仍有待觀察，期指后期漲勢放緩可能性較大。

目前房地產利空消息不斷對市場的負面影響較前期明顯減弱，近幾日更是在利空政策下大幅反彈，顯示全球貨幣再趨泛濫預期對市場的利多影響勝過缺乏新意的房地產二次調控利空影響，市場情緒偏向樂觀。此外，從主力合約持倉風格看，雖然其持續偏空，但凈空單總量呈現遞減態勢，顯示場內做空動能放緩。整體上，市場氣氛明顯回暖和持倉風格出現轉向跡象，均有利于期指合約延續反彈，短線期指走勢維持多頭思維。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%) 基差 成交量(手) 持倉量(手)日增倉(手)
HS300 3,069.19 3,132.00 +87.79 +2.88
IF1010 3,075.00 3,139.40 +77.60 +2.52 -7.40 120,245 20,538 657
IF1011 3,095.00 3,154.00 +80.80 +2.63 -22.00 12,108 5,256 1,686
IF1012 3,090.00 3,170.00 +85.40 +2.77 -38.00 3,201 4,349 128
IF1103 3,156.80 3,201.00 +78.60 +2.52 -69.00 284 845 42

(陶瑋瑋 撰稿)

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