花旗上調中國人壽目標價至43港元

中國人壽公佈09年純利328.81億元人民幣(下同)，按年升71.85%，花旗發表報告表示，國壽業績較市場預期為佳，主要受惠於強勁的投資收益(高預期10%)，及總成本開支較預期低8%，重申其“買入”的投資評級及目標價43港元。

花旗指出，國壽雖然核心業務遜預期，包括新業務價值(低預期5%)及內涵價值(低預期2%)，但對行業前景仍然正面，因未來息率潛在上調，及受惠於新投資管道。

花旗估計，國壽預測2009年至2011年內涵價值各為10.317元、11.724元及13.2元，現價相當預測2010年及2011年股價對內涵價值的2.9倍及2.6倍；該行估計，國壽今年新業務價值按年增長21%，較09年增幅27%將會回落。