光大銀行H股上市一波三折 投行稱最遲9月掛牌

根據光大銀行在香港聯交所預披露的招股書，光大銀行原計劃7月8日定價，7月15日掛牌，目前H股上市工作已經推遲。一位投行人士稱，光大銀行H股上市最遲不過9月份，否則需要重新遞交相關文件，補充一張新的財務報表，比較麻煩。

據《第一財經日報》7月28日報道，“光大銀行H股上市最遲不過9月份，否則需要重新遞交相關文件，補充一張新的財務報表，比較麻煩。”昨日，一位投行人士告訴《第一財經日報》記者。

上述人士所在的投行，是本次光大銀行H股上市的九家承銷商之一。光大銀行H股上市的承銷團包括中金公司、摩根士丹利、瑞銀、摩根大通、法巴銀行、匯豐、中銀國際、申銀萬國、光大控股。

光大銀行H股上市工作目前已經推遲，根據光大銀行在香港聯交所預披露的招股書，光大銀行原計劃7月8日定價，7月15日掛牌。此前，本報記者從光大銀行董秘辦獲悉，該行原計劃于6月27日舉行的光大銀行H股上市推介路演，已經推遲。

對于光大銀行上市推進中出現的波折，上述投行人士分析主要有幾方面原因，首先是大市場的環境，美國兩黨關于債務上限的談判已經進入白熱化，“對美國債務違約的擔憂，加劇了投資者的緊張情緒，對亞洲股市造成很大影響，進而會影響到估值。”

其次，整個行業面臨著資本金的壓力，光大銀行希望搶在融資潮來臨之前，實現資本金的補充，但該行管理層不肯降價上市。

第三，對于地方平臺貸款的擔憂，“相繼有地方平臺違約的消息出來，這都有著負面影響。”此外，上述投行人士指出，也不排除境外機構做空中資銀行股的因素。

近日，有境外媒體援引高盛高華發布的研報稱，中國大型國有銀行面臨的地方債務違約風險相對較低，而光大銀行這類規模較小的商業銀行面臨的風險偏大，光大銀行貸款總量的20%投向了地方融資平臺。

《金融時報》報道稱，光大銀行高管駁斥高盛高華的觀點與事實完全不符。該報道引用光大銀行高層介紹，以及該行H股招股書，截至2011年一季度末，光大銀行政府融資平臺貸款余額僅為949億元，較2010年末減少220億元，占貸款總額的比例也從15%下降至11.5%。

光大銀行方面曾表示，對于政府融資平臺類貸款風險，該行提出優化借款主體、嚴控還款期限、完善提前退出機制、嚴控市場準入、充分計提撥備等多種審慎措施全力確保資產質量。

光大銀行2011年中期業績快報顯示，2011年上半年，光大銀行實現營業收入228.88億元，同比增長32.19%，實現凈利潤91.99億元，同比增長34.61%。基本每股收益為0.23元/股，年化加權平均凈資產收益率達到21.9%。截至6月30日，歸屬于上市公司股東每股凈資產為2.14元，比上年年末增長6.47%。

7月27日，光大銀行(601818.SH)收盤價為3.19元/股，漲幅0.31%。

(王軍偉 實習編輯)

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