城投控股(600649)2009年公司債券受托管理事務報告（2010年度）

城投控股(600649)2009年公司債券受托管理事務報告（2010年度）

上海城投控股股份有限公司
2009 年公司債券受托管理事務報告
（2010 年度）
債券受托管理人
中國國際金融有限公司
北京市朝陽區建國門外大街1號國貿大廈2座27層及28層
2011 年 4 月
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重要聲明
中國國際金融有限公司（簡稱“中金公司”）編制本報告的內容及
信息均來源于發行人 2011 年 3 月 26 日對外披露的《上海城投控股股
份有限公司 2010 年年度報告》等其他公開披露文件、第三方中介機
構出具的專業意見以及發行人向中金公司出具的說明文件。中金公司
對報告中所包含的內容和信息未進行獨立驗證，也不就該等內容和信
息的真實性、準確性和完整性作出任何保證或承擔任何責任。
本報告不構成對投資者進行或不進行某項行為的推薦意見，投資
者應對相關事宜作出獨立判斷，而不應將本報告中的任何內容據以作
為中金公司所作的承諾或聲明。在任何情況下，未經中金公司書面許
可，不得用作其他任何用途，投資者依據本報告所進行的任何作為或
不作為，中金公司不承擔任何責任。
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目錄
第一章 本期債券概要 .................................................................................................4
第二章 發行人 2010 年度經營和財務狀況 ...............................................................6
第三章 發行人募集資金使用情況 ...........................................................................11
第四章 本期債券保證人的情況 ...............................................................................12
第五章 債券持有人會議召開的情況 .......................................................................13
第六章 本期債券跟蹤評級情況 ...............................................................................14
第七章 本期債券本息償付情況 ...............................................................................15
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第一章 本期債券概要
債券名稱：上海城投控股股份有限公司 2009 年公司債券（簡稱“本期債券”）。
發行主體：上海城投控股股份有限公司。
發行總額：面值 20 億元。
債券期限：5 年期。
債券利率：5%，利率在存續期內固定不變。
票面金額：本期債券票面金額為 100 元。
發行價格：按面值發行。
債券形式：實名制記賬式公司債券。投資者認購的本期債券在中國證券登記
結算有限責任公司上海分公司開立的托管賬戶托管記載。債券認購人可按照有關
主管機構的規定進行債券的轉讓、質押。
還本付息的期限和方式：本期債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付
一次，最后一期利息隨本金一起支付。
本期債券的起息日為公司債券的發行首日，即 2009 年 9 月 11 日。公司債券
的利息自起息日起每年支付一次，2010 年至 2014 年間每年的 9 月 11 日為上一
計息年度的付息日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后第 1 個交易日，下
同）。本期債券到期日為 2014 年 9 月 11 日，到期日支付本金及最后一期利息。
本期債券付息的債權登記日為每年付息日的前 1 個交易日，到期本息的債權登記
日為到期日前 6 個交易日，在本期債券付息的債權登記日當日收市后登記在冊的
本期債券持有人均有權獲得上一計息年度的債券利息，在本期債券到期本息的債
權登記日當日收市后登記在冊的本期債券持有人均有權獲得上一計息年度的債
券利息及債券本金。本期債券的付息和本金兌付工作按照債券登記機構相關業務
規則辦理。
擔保情況：本期債券由上海市城市建設投資開發總公司提供無條件的全額不
可撤銷連帶責任保證擔保。
加速到期：在本期債券到期之前，擔保人發生合并、分立、申請停業整頓、
申請解散、申請破產等足以影響債券持有人利益的重大事項時，發行人應自收到
擔保人關于前述重大事項的通知起 90 日內提供新的擔保。提供新的擔保后本期
債券信用級別不低于前述重大事項發生前本期債券信用級別。如發行人不能按約
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定的時間和條件提供新的擔保的，債券持有人有權要求發行人、擔保人提前兌付
債券本息。
發行時信用級別：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用
級別為 AA＋，本期債券信用級別為 AAA。
最新跟蹤評級結果: 截至本報告出具日，根據中誠信證券評估有限公司對發
行人本期債券的最新評級結果（2010 年 5 月 12 日），發行人主體信用級別為 AA
＋，本期債券信用級別為 AAA，評級展望穩定。
募集資金用途：本期債券募集資金擬用 4.80 億元償還銀行貸款，調整債務
結構；擬用剩余資金補充公司運營資金。
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第二章 發行人 2010 年度經營和財務狀況
一、城投控股的基本情況
上海城投控股股份有限公司（“城投控股”，“公司”） 在原上海市自來水公
司水源廠股份制改制的基礎上，以募集方式設立，于1992年9月9日在上海市工商
行政管理局注冊登記并取得營業執照，并于1993年5月18日在上海證券交易所上
市的股份有限公司。公司的主要情況如下：
（一）公司基本信息
名稱：上海城投控股股份有限公司
住所：上海市浦東新區北艾路 1540號
法定代表人：孔慶偉
注冊資本：229,809.5014萬元
實收資本：229,809.5014萬元
經營范圍：實業投資、原水供應、自來水開發、污水治理，污水處理及輸送，
給排水設施運營、維修，給排水工程建設，機電設備制造與安裝，技術開發咨詢
及服務，飲用水及設備，飲用水工程安裝及咨詢服務；房地產開發、經營、物業
管理；環境及市政工程項目投資、環境科技產品開發，環境及市政工程設計、建
設，投資咨詢，營運管理，資源綜合利用開發，衛生填埋處理，實業投資。
股票簡稱：城投控股
股票代碼：600649
股票上市交易所：上海證券交易所
（二）發行人業務情況
公司圍繞環境、地產、股權投資三大主業，相互協同、做大做強，努力打造
國內一流、國際領先的城市基礎設施領域的投資、建設和營運管理的現代服務企
業。本公司在2010年9月完成了重大資產置換，退出了水務業務，并將業務范圍
轉變為環境、地產、股權投資等業務板塊，公司定位更加清晰，資產規模進一步
擴大，資產結構不斷優化，盈利模式有所創新。
本公司經營的環境業務主要包括生活垃圾陸上中轉運輸和生活垃圾焚燒發
電、衛生填埋等環境基礎設施建設項目的投資、建設和運營。
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本公司經營的房地產業務主要包括普通商品房、配套商品房和經濟適用房的
開發。
本公司經營的股權投資業務主要包括創業投資和金融股權投資。
二、發行人 2010 年經營情況
截至2010年12月31日，公司總資產260.84億元，歸屬于母公司股東的凈資產
119.86億元，資產負債率為50.33%。2010年度，公司實現營業收入38.98億元，歸
屬于母公司股東的凈利潤8.49億元。
2010年度，公司各板塊具體經營情況如下：
（1）環境板塊
2010年，環境集團正式成為合資公司，并確定了新的組織架構，制定了三年
商業計劃（2010－2012），開始對外方先進技術和管理經驗的引進和吸收，各方
面都實現了平穩過渡。
環境集團全年完成生活垃圾焚燒處理110.1萬噸，與去年基本持平，發電上
網20,196萬千瓦時；完成生活垃圾填埋處置90.6萬噸，較去年同期62萬噸增長
46%；完成生活垃圾中轉運輸108.66萬噸，較去年同期92萬噸增長18%。環境集
團全年實現銷售收入4.25億元，凈利潤為3,348萬元。
2010年，環境集團已運營的項目繼續保持安全、高效的運行，垃圾處理量和
發電量等指標都表現良好。新項目的建設也在按計劃進行，主要項目進度如下：
青島焚燒廠和威海焚燒廠已基本完成主要工藝設備安裝，金山焚燒廠獲得政府環
評批復，取得建設工程規劃許可證，漳州焚燒廠項目獲得核準報告的批復。
（2）房地產板塊
2010年，置地集團承擔了“松江新凱、浦東城協、松江韻意、青浦諸光路、
楊浦江灣”等保障性住房項目的建設任務，總開發量達到250萬平方米，占上海目
前總體建設計劃的25％，成為上海市建設保障性住房的“主力軍”。2010年度，置
地集團新開工面積74萬平方米，竣工面積35萬平方米，在建工程總量為118.7萬
平方米，保障性住房共完成銷售面積59.47萬平方米，合同金額46.729億元，回籠
資金25.1 億元。置地集團全年實現營業收入20.95億元，凈利潤4.98億元。
截至2010年底，保障性住房中，松江新凱家園二期已竣工并部分實現銷售，
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青浦諸光路項目基本結構封頂，楊浦江灣項目已基本竣工，預計2011年可交付使
用；普通商品房中，“露香園項目”進入高區樁基施工階段，C4 項目正在進行項
目開工準備；寫字樓與園區項目中，吳淞路辦公樓基本竣工，在進行大樓招租代
理公司的比選工作，新江灣城科技園區一期方案已通過規劃部門預審。
2010年度，置地集團通過招標增加土地儲備，通過合作開發降低風險，實現
投資價值最大化。2010年5月，置地集團通過競拍方式取得了上海市新江灣城C4
地塊的國有建設用地使用權，該地塊總面積為129,230.9平方米，土地用途包括社
區服務設施、商業辦公、住宅等。公司成功收購了鐵獅門7 家子公司各36%股權，
將與鐵獅門公司合作開發新江灣城F區項目，該地塊占地面積約27萬平方米，規
劃總建筑面積約90.02萬平方米，用地性質為商業、住宅、辦公綜合用地，為公
司未來五年發展獲得了優質資源。
（3）股權投資板塊
2010年，公司股權投資業務穩步推進，在創業投資和金融股權投資方面取得
較大成果，這是公司打造投資控股型企業，逐步從單純通過產業經營獲利擴展到
通過股權投資獲得資本增值收益的重要戰略部署。
截至2010年底，誠鼎創投已完成投資企業9家，共計投資2.5億元。2010年8
月，誠鼎創投吸引10家外部投資者增資擴股，注冊資本由2億元人民幣增加至4.8
億元，為未來創投業務的開拓進一步夯實了資金基礎。誠鼎創投在項目投資穩步
前行的同時，還積極整合區域投資機會，陸續設立區域創投產業基金，分別與無
錫錫山區政府和杭州城投設立了地方創業投資有限公司和創業投資中心，為誠鼎
創投帶來更多的投資機會。
2010年8月，公司投資的光大銀行已成功掛牌上市。2010年10月18日，公司
在上海聯合產權交易所成功摘牌，以5.80元/股的單價、17.8億元的總價收購西部
證券3.07億股股份，以30.7%的股比成為了西部證券的第二大股東，收購西部證
券是自2009年入股光大銀行后，公司在金融股權投資領域邁出的第二步。
（4）水務板塊
原水供應方面。公司1-9月向上海市市北、市南、浦東威立雅等3家自來水公
司銷售原水96,417萬立方米，較去年同期減少210萬立方米，下降0.22%。
自來水供應方面。自來水閔行公司1-8月向閔行和松江東北部供應自來水
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15,311萬立方米，較去年同期14,805萬立方米增長3.4%。自來水閔行公司通過加
強對水質的全過程監控和檢測，對泵站中途加氯設施進行改造，對新排管道和管
網末梢的沖洗等措施，有效提高了自來水水質。
污水輸送方面。截至2010年底，合流一期污水系統全年污水輸送量56,423萬
立方米，較去年同期57,016萬立方米，減少593萬立方米，下降1.04%。
2010年，公司核心主業收入和利潤情況如下：
板塊 營業收入（萬元） 營業成本（萬元） 營業利潤率（％）
水務業務 78,434.13 42,948.20 45.24
房地產業務 208,091.61 128,215.78 38.38
環保處理 36,943.93 28,911.76 21.74
油品銷售 51,189.82 50,172.67 1.99
排管工程 6,953.73 3,643.97 47.60
三、發行人 2010 年度財務情況
截至2010 年12 月31 日，公司總資產達260.84億元，凈資產為129.55億元（含
少數股東權益）。2010年公司經營情況保持穩定，營業收入達38.98億元，同比
增長16.06%，營業利潤為11.05億元，同比增長20.03％，主要是由于投資收益減
少；2010年現金及現金等價物凈增加額為9.43億元，2010年底公司現金及現金等
價物余額達29.07億元，體現了公司良好的現金流狀況。
發行人主要財務數據如下：
1、合并資產負債表主要數據
單位：人民幣元
項目 2010年12月31日 2009年12月31日 增減率
資產總計 26,084,115,404.98 21,681,159,672.30 20.31
負債合計 13,129,421,485.27 8,918,519,062.98 47.22
少數股東權益 968,561,202.68 317,220,287.81 205.33
歸屬于母公司股
11,986,132,717.03 12,445,420,321.51 -3.69
東的權益合計
2、合并利潤表主要數據
單位：人民幣元
項目 2010年度 2009年度 增減率
營業收入 3,897,942,564.91 3,358,688,171.31 16.06
營業利潤 1,104,994,305.28 920,600,918.54 20.03
利潤總額 1,139,487,558.62 970,889,882.67 17.37
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凈利潤 876,923,458.06 785,231,467.89 11.68
歸屬于母公司股
849,206,611.67 761,358,766.65 11.54
東的凈利潤
3、合并現金流量表主要數據
單位：人民幣元
項目 2010年度 2009年度 增減率
經營活動產生的
-180,756,932.49 441,931,674.26 N/A
現金流量凈額
投資活動產生的
-1,983,441,006.80 -735,216,785.88 N/A
現金流量凈額
籌資活動產生的
3,107,367,638.38 642,185,808.29 383.87
現金流量凈額
除本期公司債外，公司還于2009年8月發行了17 億元短期融資券，票面利率
為2.7%。公司已于到期日2010年8月20日兌付了該期短期融資券本息共計人民幣
1,745,900,000元。
公司于2010年9月發行了17億元短期融資券，票面利率為3.28％。債務融資
為改善公司融資結構、降低資金成本起到了積極作用，為公司業務持續發展提供
了有力的資金保障。
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第三章 發行人募集資金使用情況
一、本期公司債券募集資金情況
公司于2008年9月19日經2008年第一次臨時股東大會決議通過，并經中國證
券監督管理委員會以證監發行字[2009]787號文件核準，于2009年9月10日至14日
公開發行總面值為20億元的上海城投控股股份有限公司2009年公司債券，共募集
資金人民幣200,000萬元，扣除發行費用人民幣2,000萬元，實際募集資金為人民
幣198,000萬元，該項資金已于2009年9月15日到賬。
二、本期公司債券募集資金實際使用情況
截至2010年12月31日，本期公司債券募集資金已經全部使用完畢，全部用于
償還銀行貸款和補充運營資金。
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第四章 本期債券保證人的情況
上海市城市建設投資開發總公司（以下簡稱“上海城投”）為本期債券提供無
條件的全額不可撤銷連帶責任保證擔保。
截至2010年末，上海城投共有167家全資及控股子公司，主業涉及路橋、水
務、環境和置業四大板塊。2010年，上海城投實現營業收入122.53 億元，收入
規模同比上升16.67%，綜合毛利率與上年基本持平。上海城投2010年利潤總額
13.64億元較2009年增加3.18億元。最終，上海城投2010年取得凈利潤4.81億元，
較上年同期增長35.74%。從整體看，上海城投的盈利水平較為穩定，并且，未來
隨著集團資產整合效應的逐步顯現和投資回報的增加，上海城投仍可繼續保持較
好的經營效益。
截至2010年底，上海城投總資產為2797.42 億元、總負債為1626.39 億元，
資產負債率58.14%，負債規模保持在較合理的水平；截至2010年末，上海城投銀
行授信總額2,779億元，已用授信1,399億元，尚可使用授信余額1,380億元，具備
很強的財務彈性。
綜上，2010年度內，保證人持續盈利，資產規模保持增長，信用狀況沒有發
生重大不利變化。
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第五章 債券持有人會議召開的情況
2010 年度內，未召開債券持有人會議。
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第六章 本期債券跟蹤評級情況
截至本報告出具日，中誠信證券評估有限公司尚未出具 2011 年跟蹤評級報
告。
2010 年 5 月，中誠信證券評估有限公司出具了《上海城投控股股份有限公
司公司債券 2010 年跟蹤信用評級報告》，跟蹤評級結果如下：
一、本期債券跟蹤信用等級：AAA。
二、發行人主體長期信用等級：AA+。
三、評級展望：穩定。
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第七章 本期債券本息償付情況
發行人于 2010 年 9 月 11 日支付自 2009 年 9 月 11 日至 2010 年 9 月 11 日期
間的利息共 1 億元，相關付息具體事宜請參見發行人于 2010 年 9 月 2 日公布的
《上海城投控股股份有限公司 2009 年公司債券 2010 年付息公告》。
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資訊來源：上海證券交易所

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