廣東水泥漲5% 水泥股抗跌 台泥全產全銷 固守紅盤

中國擴大內需激勵水泥需求，廣東水泥價格從8/1 起調漲5%， 9月也將有繼續調漲的空間；台泥(1101-TW) 維持「全產全銷」，直接受益於水泥價格上揚，水泥股今(30)日表現相對大盤抗跌，台泥固守紅盤，環泥 (1104-TW)在廣東惠州也設有水泥廠，早盤漲幅超過3%，嘉泥 (1103-TW)、幸福水泥 (1108-TW)也在平盤以上。

中國擴大內需激勵華南水泥需求，廣東水泥價格將從8/1起調漲5%，需求持續提高下，9月水泥價格也將有繼續調漲的空間。

台泥目前在華南的產能包括廣東英德廠和廣西貴港廠，年產能各900萬噸。廣東英德廠每日出貨量3.5萬噸，「全產全銷」策略下，直接受益於水泥價格上漲。

環泥在惠州的水泥產能約150萬噸，經濟規模小，成本較高；環泥上半年在中國還是小幅虧損，市場預估，只要第3季以後，水泥價格再漲，環泥的獲利能力就會大幅改善。

法人指出，今年1-5月大陸的水泥產量高達5.7億噸，年增13%；6月單月就增加1.5億噸，年增21%，水泥需求在上半年明顯大增；不過因為產能增加速度快，加上落後產能的淘汰進度落後，使水泥價格尚未出現明顯回升。

因此，法人指出，今年下半年在中國擴大內需的公共工程發包明顯增加，房地產需求回穩，只要中國政府能夠加強落實對落後產能的管控，華南水泥價格就有機會出現大幅反彈。