中國太保國際配售超購逾4.5倍

作為今年港股市場壓軸登場的重磅新股，中國太保（601601.SH）并未受上周恒生指數回落2.65%的影響，仍獲得多家機構投資者的踴躍認購。有消息人士向CBN記者透露，中國太保目前國際配售部分已獲得超額認購逾4.5倍；另有13家券商已合計為中國太保借出43億港元孖展額（Margin，保證金貸款認購），相當于公開發售部分超額認購4倍。

根據H股發行計劃，中國太保自12月10日起至15日接受公開認購。目前沙特王子、中投基金及華人置業（00127.HK）主席劉鑾雄、嘉里建設主席郭鶴年、迪生創建主席潘迪生等均已申購認購。一位接近交易的人士向CBN記者表示，除上述機構及香港本地富豪熱捧中國太保外，霸菱基金已確認認購3億美元股份，且對最終發行價格將落在區間內何處并未表示額外關注。此外，全球投資界龍頭基金奧氏資本（Och-Ziff Capital Management）也將出資2億美元入股太保。

公開資料顯示，霸菱亞洲投資有限公司成立于1998年，旗下霸菱基金是亞洲歷史最悠久的私募基金之一，曾投資超過40家亞洲公司，投資范圍以具增長潛力的行業為主。而奧氏資本則管理著超過200億美元的資產，在全球資本市場享有舉足輕重的地位。

對于此前有媒體指中國太保公開招股首日表現不及民生銀行和龍源電力，上述人士認為，機構投資者對中國太保興趣濃厚，但根據以往H股發行經驗，在大市不明的環境下，機構出于謹慎考慮，一般多在國際配售截止認購前最后一天下單。

與近期里昂證券發表研究報告“唱淡”中國太保相反，多數內資券商分析師紛紛看好中國太保未來業務發展和此次H股發行。其中，海通證券認為，中國太保H股發行價格基本符合市場預期，考慮到保險行業高速成長性，以及該公司在業內領先地位和香港上市保險股品種相對比較稀缺，中國太保H股發行價最終按發行上限的可能性很大。而國泰君安分析師也指出，中國太保發行H股有助于降低A股估值水平，從目前中國平安、中國國壽的A/H股折價率來看，中國太保H股還有一定的上升空間。