壽險業調整進行時:攻堅壽險核心功能

十餘年來，中國壽險業從起步到發展，雖然成長快速，但是保障型和長期儲蓄型業務的發展一直相對滯後；投資型產品曾呈現井噴式發展，其在新保保費中的占比一度達到80%。顯然，無論是監管部門，還是保險公司自身都已經意識到了其中的風險，並且已經試圖開始改變這種局面。

五大頑疾：已到不調不行的時候

中國保監會主席助理陳文輝於日前在「中國壽險發展與監管高層研討會」上指出，2006至2007年，資本市場的蓬勃發展和保險公司快速發展的需求，帶動投資型保險業務超常發展，使經由銀行渠道銷售的投資型保險業務迅猛增長，而體現壽險業核心優勢的風險保障型和長期儲蓄型業務發展相對滯後，壽險業務結構失衡，壽險核心功能沒有得到充分發揮。到了2008年上半年，行業發展出現過熱的跡象，面臨著大起大落的風險隱患。2008年四季度以來，在監管措施的內部約束和國內外經濟形勢的外部影響下，業務結構調整逐漸成為了大多數壽險公司的共識。

一直以來，國內壽險市場深受「五大頑疾」困擾。首先，個人業務新單折標率低的問題一直讓國內壽險業處於尷尬的境地。如2008年各壽險公司熱銷投資型躉繳產品，導致業務質量下降，內含價值降低，部分公司個人業務新單折標率低至35%以下；其次，營銷員穩定性較差，營銷員13個月留存率低，去年一些人身險公司營銷員平均留存率僅約為30%；再次，保險公司產品設計理念問題導致的產品風險，如壽險條款中簡單的以投保人或被保險人未履行如實告知義務約定作為保險人拒賠條件，而不顧未如實告知內容是否與損害事故之間存在直接近因關係，加之公司在實際核保、核賠環節中的「寬進嚴出」政策，即為促成業務，核保寬鬆；為降低理賠成本，盡量少賠，既不利於維護客戶合法權益，易引發合同糾紛，也影響社會對保險行業的信心；第四是銷售誤導問題比較突出，從表現形式看，主要為隱瞞扣費情況、誇大產品收益、在銷售中混淆保險產品和銀行理財產品等；最後是保險公司的依法合規經營意識亟待提高，從非現場監管評估結果看，2008年壽險公司投訴情況不容樂觀，多數公司投訴指數都達到最高分值，違規問題主要集中在銷售誤導、違規支付佣金、非法設立網點、內部控制不嚴、代簽名等方面。

易被忽略的壽險核心功能

太平洋人壽保險公司董事長金文洪在上述會議上表示，國際經驗告訴我們，投資型壽險產品是隨著壽險業發展逐漸成熟的，尤其是在投資運用保險資金的過程中積累了豐富的經驗和能力後，壽險業利用其投資管理的能力，開發出來為客戶直接理財服務的產品，但這是從壽險業核心功能中派生出來的功能。

「我認為，我們更應堅持發揮壽險業的基本保障功能，打理拓展風險保障型和長期儲蓄型的核心業務，這是壽險行業立業存在的根基。」金文洪稱，我國社會保障制度還很不完善，保障水平比較低，覆蓋範圍不廣，壽險業要把主要精力放在核心業務的發展上。

事實上，保監會近年來一直比較多地強調保險企業的社會責任，但不少企業依然深陷低水平競爭，在「短兵相接」的「佣金推動型」業務市場上鬥得不亦樂乎。

壽險公司盈利規律決定了必須轉變發展方式。中國人壽總裁萬峰在同一會議上表示，要確保壽險公司盈利，一方面要加強成本管控，提高承保利潤，另一方面要在控制好投資風險的基礎上，提高投資收益。「加強承保成本管控和提高投資收益是實現壽險公司盈利必須始終堅持的兩個手段，不能偏頗。」萬峰認為，對於壽險公司轉變發展方式的主要目標，業務增長要由躉交推動業務增長逐步向續期拉動業務增長轉變；盡快改變「高投入、高成本、高消耗、低效率」的資源要素驅動型發展模式，建立健全適應壽險經營特點、統一規範的制度體系，形成市場化內在激勵約束機制。

國際同行敲響的警鐘

在以雷曼兄弟破產為標誌開始的本輪經濟危機中，原本是國內保險業學習榜樣的海外同行紛紛受到巨大挫折，AIG、ING等一批國際保險企業的股價縮水不少，甚至需要出售部分業務才能渡過難關。瑞士再保險中國執行總裁魏希霆稱，2008~2009年間，國際壽險和非壽險業務的保費均出現了萎縮，壽險方面的原因是對投資連結產品的需求下降；而非壽險方面，則是因為基建項目減少、財產保險額度降低以及意外險保費增長放緩。與此同時，全球壽險公司的資本和償付能力也都顯著下降。

具體到經濟危機對中國人壽和健康險市場的影響，魏希霆稱，資本市場大幅波動，影響了中國保險公司的資金管理和投資活動，但壽險業增長趨勢不會停止，「今後十年進一步增長是肯定的，這種增長帶來的好處，如緩解資本金緊張、盈利能力方面的壓力也是肯定的。金融危機後，中國壽險業會從重視規模逐漸轉向重視利潤。在產品類別方面，投資和儲蓄產品將仍然發揮重要作用，但保障型產品將增加；醫療保險的業務也得到快速發展；與此同時，中國也將推出對商業養老保險有利的稅收政策。這些都是金融危機後，中國壽險業將會呈現出的趨勢。」