香港上調按揭利息 內企融資水漲船高

隨著香港信貸狀況日趨緊張，香港銀行接近零息的“超低息時代”或將結束。日前，香港匯豐、中銀香港和花旗銀行日前紛紛上調按揭利息。有分析人士指出，內企赴港貸款增速加快占用了香港老百姓的買房錢，在按揭利率（按息）上調之后，香港企業貸款利息也可能跟隨上調。

內企在港貸款愈來愈難

近月來內地中小企業向香港銀行申請貸款已愈來愈難，業界人士指出，按息上升突顯銀行資金成本持續上升，而貸款升幅仍高于存款增長；加上部分存款流向具升值潛力的人民幣，令資金相對較為緊張。

“不排除其它企業貸款利率進一步上升。”有地產開發商表示。近期銀行收緊貸款，即使大型開發商融資也不如以往般容易，令人擔心會否殃及其它企業。巴克萊報告稱，在按揭利率上升、市民買樓意愿降低、土地供應增加，以及政府將復建居屋的情況下，香港的樓市前景很不樂觀，預期香港的樓價在2012～2013年最多會跌25%～30%。 “企業并非無錢借，只是借貸成本高。”一位資深銀行家指出，過去一年來，香港存款升幅追不上貸款增長幅度，銀行存貸比已逼近上限，令銀行借貸的資金減少，銀行為應付強勁的貸款需求，要高息爭取存款，使成本上升，貸款息率也要相應調整。據介紹，年初香港企業貸款息差有的低至同業拆息加60～70基點，目前不少企業貸款息差則為同業拆息加2厘多。中國鋁業公司在香港募集3億美元3年期聯貸，定價即較銀行間拆借利率（Libor）加碼120個基點。中紡集團也尋求在香港籌借首筆5億美元貸款，利率定為Libor加碼超過250基點。

或告別貸款低息時代

與此同時，香港銀行貸存比仍在節節攀升。金管局總裁陳德霖今年4月在給香港各銀行的信函中指出，“帶動貸款增長的主要因素是物業貸款及中國內地非銀行類客戶貸款的強勁需求”。

根據香港金管局的統計數據，截至2010年底，銀行體系資產負債表內對中國內地非銀行類客戶的貸款總額相當于14106億港元，較上年增加4440億港元，增幅達到47%，貸款總額占總資產的比例已達10.1%。今年首季，香港整體銀行業的非銀行中資企業貸款額，由1.621萬億港元增至1.799萬億港元，零售銀行中，非銀行中資企業貸款總額為1.268萬億港元，按季增長9.6%。而在2010年，零售銀行的非銀行中資企業貸款總額已按年勁增53%。

一名外資銀行家預期，銀行除會跟隨調升按揭利率外，企業貸款息率可能也會上升，因為自去年以來，貸款需求強勁，特別是內地信貸收縮令內企在港融資需求大增，抽走部分資金，存款增幅則未能追及貸款的升勢，部分存款更流向目前資金出路仍不多的人民幣，令銀行要以高息吸引港元及美元存款，部分港元存款息率更高達1.8厘～2厘。同時，金管局要求銀行嚴控存貸比率，目前港元存貸比率接近84%，若情況持續不變，銀行的資金會更加緊張。

盡管香港6月及7月貸款升勢已略減慢，按月增長1.5%，但按年升幅仍達18%，貸款增長仍然十分強勁。香港金管局副總裁阮國恒曾指出，由于歐美市場前景不明朗，感到銀行流動性仍然緊張，“銀行預計未來貸款升幅可能會減慢，除資金因素外，貸款息率上升也會減少客戶借貸需求”。

交通銀行香港分行副總經理陳霞芳指出，銀行資金較去年明顯緊張，“放款利率有機會再升，除非外圍環境出現特別的變化，否則貸款低息時代已過”。匯豐香港區業務規劃及策略主管潘漢生表示，目前的借貸實質利率仍偏低會否進一步上升，要視未來貸款需求而定，若按目前貸款增長仍遠高存款升幅的狀況，貸款利率確難重返過去超低息的水平。

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繼匯豐、中銀之后，招行旗下永隆銀行昨日也宣布，同時上調拆息按揭（Ｈ按）及最優惠利率按揭（Ｐ按）之利率，新利率于明日生效，是繼匯豐、中銀香港、花旗及星展等多間銀行后，再宣布調整按揭利率的銀行。永隆Ｈ按將由原來的Ｈ＋２％至２.５％，上調至Ｈ＋２.２５％至２.７５％，利率上限亦由原來的Ｐ－２.５％上調至Ｐ－２％，現金回贈０.２％不變。Ｐ按則由原Ｐ－２.５％至２.９％，上調至Ｐ－２.３％至２.７％，現金回賺０.５％不變。

此前匯豐已于今年來第五次上調按揭利息，在過去6個月里該行累計上調按揭利息2厘。上周五，匯豐宣布自本周一起，H按利率從目前的H+1.8厘～2.3厘(100基點為1厘)，調升0.4厘～0.5厘，即H+2.3厘～2.7厘。P按方面，實質利率介乎2.6厘～2.9厘，較之前高0.3厘～0.6厘。

中銀香港方面，H按即日起調高20基點，至H+2厘至2.5厘，但P按利率則維持不變，為P-2.7厘。花旗則宣布將拆息按揭(H)由H+1.8厘至2.2厘，上調至H+2.2厘至2.7厘。上限為最優惠利率(P)-2.5厘；P按方面，則由P-3厘上調至P-2.95厘。