台股吃定心丸 績優電子股和中概股可望扮演撐盤要角

聯準會不升息 + MSCI台灣指數添新兵 + 宏觀政策定調

台股吃定心丸 績優電子股和中概股可望扮演撐盤要角

由於美國聯準會決議維持低利率政策，加上MSCI季度調整決定將其全球標準指數系列中的台灣指數新增兩檔成份股，以及中國大陸下半年宏觀調控政策亦已定調，市場疑慮暫除，添增盤面台股多頭力道。

第一富蘭克林投信表示，美國7月ISM製造業指數較前月上升4.1個百分點至48.9%，其中新訂單指數上揚6.1至55.3%，再度回升至50以上；由於歐美製造業景氣回溫，台灣下半年出口情況可望持續改善。

在基本面部分，第一富蘭克林第一富基金經理人諶言分析，Intel公布財測優於市場預期，加上其對第三季前景預估審慎樂觀，第三季資訊電子產業旺季不旺疑慮可望降低。

諶言指出，其中，因受惠新興市場需求轉強，IC設計等高價電子相關族群可望優先受惠。另外，包括半導體、封裝測試及面板等龍頭股均陸續調高資本設備支出，顯示相關業者對於景氣的信心似乎越來越高。

諶言表示，由於全球主要央行仍將維持貨幣政策寬鬆，加上第二季財報透露歐美需求回溫，輔以台灣6月景氣對政策信號回升至黃藍燈，台灣消費信心也回升至56.18，顯示基本面持續好轉中。

在市場方面，諶言指出，中國大陸官方日前召開的中共中央政治局會議已為下半年宏觀政策定調，繼續實施積極財政政策和適度寬鬆貨幣政策，亦化解市場疑慮，有利中國大陸下半年的經濟表現。

諶言表示，中國大陸七月PMI 指數為53.3，略好於市場預期，受惠於七月固定資產投資的上升，這一趨勢將在第三季得以延續。

此外，根據統計，中國第二季GDP同比增長7.9%，發改委宏觀經濟研究院指出，第三季中國GDP同比增速可能達8%以上，第四季則在9%以上，所以從經濟數據及政策來看，中國經濟景氣也將持續好轉。

不過，由於今年以來迄今，台股漲幅已超過五成，諶言認為，現在投資面對最大的問題是，許多個股已漲多，本益比不低，選股難度增加，大盤震盪走勢亦將加劇。

面對整理走勢，諶言認為，預估個股表現可望優於大盤；由下而上選股邏輯，著重績優電子股與中概股。另外，只要歐美景氣復甦力道增強，受惠的產業將有機會擴大並從一線類股擴及二線類股，所以可以逢低找一些PB值仍低，獲利有機會好轉的個股逢低佈局。

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