鉅亨台北資料中心
高盛最新的亞太不含日本策略報告指出，近期在市場呈現震盪的格局下，認為夏季投資的主軸應該聚焦在亞太不含日本的內需消費上，看好大中華與東協的內需消費產業將會有相對大盤突出的表現，建議投資人可佈局相關的新興亞洲與亞太不含日本基金，尤其消費相關產業投資比重高的基金。
元大投信看好亞洲內需產業的崛起，即日起推出以消費季為主軸的手續費優惠活動，只要定時定額申購元大新興亞洲等基金5000元以上，即可享有定時定額0手續費優惠，事實上，今年以來也有不少國內投信募集中國內需或消費相關的基金，建議投資人也可透過佈局亞太不含日本基金或新興亞洲等基金，掌握整個亞洲內需消費的成長商機。
根據高盛報告指出，未來三個月亞太不含日本指數目標漲幅約4%，消費類股的漲幅會相對指數表現好，以台灣觀光客成長動能、香港零售業、澳門博奕等大中華消費題材最看好，再加上東協的印尼與馬來西亞內需消費，同時未來12個月預估亞太不含日本指數將上漲20%。
元大新興亞洲基金經理人李湘傑表示，由於最近市場對於全球經濟成長、以及通膨問題等疑慮，造成一些商品原物料行情出現拉回修正的現象，整個全球股市走勢的波動也變大，在這種情況下，新興市場尤其是亞洲的內需消費類股表現則呈現異軍突起之姿。
李湘傑分析，若從指數來看，亞太不含日本地區股市6月以來雖然普遍都是呈現下跌走勢，但若從類股或個股來看，則亞太不含日本股市從北到南，包含韓國、台灣、香港、印尼、馬來西亞、印度等相關零售消費等類股，近期表現都相當強勢，股價逆勢上漲，甚至連今年以來表現相當疲弱的印度股市，其煙草公司、銷售珠寶與鐘錶的公司，近期股價更出現創新高的強勢表現。
李湘傑認為，看好消費產業的原因有三：一是業者的轉嫁能力：新興市場人民所得持續成長，需求不斷增加下，使得消費產業業者能將原物料漲價因素轉嫁給消費者，也使該族群的營收與獲利成長動能明顯增強，二是新興市場尤其亞洲內需消費在近一、二年成長動能明顯增強，且比重逐漸提升，包含印尼、馬來西亞、印度與中國等；三是中國出國旅客人數增加所帶來的利益。
李湘傑指出，中國出國旅客每年呈現兩位數的成長，也是挹注亞洲地區整個內需消費產業蓬勃發展的主因，包含高端精品、博奕等娛樂產業都有類似的情況，這也是台灣受惠陸客來台與開放自由行使相關觀光百貨、航空等類股受惠，香港來自中國旅客人數不斷創新高帶動零售業表現，澳門博弈產業也因大陸客而貴，與中國鄰近的東南亞國家，如印尼、馬來西亞等也都受惠。
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