紐約盤後—避險情緒襲來，股市商品全面回落

歐美股市集體暴跌，道指測試萬六點

或許是上周下跌走勢的延續，周一歐美股市再度無一幸免，英國富時100指數，德國DAX指數，法國CAC40指數，跌幅全部超出2%，美股跌勢同樣強勁，除道指堪堪守住16000點整數關口，跌幅1.92%外，標普500指數下跌2.57%，納斯達克指數跌幅超過了3%。

周一公布的經濟數據有限，且表現好壞參半，美國方面，8月消費支出物價指數年率錄得0.3%，與市場預期持平，核心消費支出物價指數錄得1.3%,同樣與市場預期持平；同時公布的美國8月收入月率由上月的0.5%降至0.3%，但支出月率持平於0.3%；稍晚公布的8月成屋銷售數據疲軟，月率下降1.4%，至109.4，為5個月低點。經濟數據似乎並未能夠為股市的下跌提供足夠的證據。此外，將市場下跌歸咎於中國經濟數據也有失偏頗，中國股市並未成為今日全球市場下跌的導火索，亞洲市場實際上又走出了獨立行情，然而，市場人士總是喜歡尋找理由，就像當年的“美聯儲是原罪”，現在的“中國經濟疲軟”大概是新的流行解釋。

今日的下跌的因素可能更多的是市場本身的原因，在持續數年的上漲之后，市場本身是有調整需要的，價格過高，所以下跌，是一個非常容易理解的邏輯，自年初以來，大量的資本流出股票市場，這一點在美股ETF以及共同基金數據中表現非常明顯，而上周有數據顯示，貨幣市場基金的吸引力在25年來首次超過股票基金以及債券基金，市場需要買入才能上漲，而只需要自身的重量就能夠下跌，很顯然，買盤現在並不充足。

此外，在大眾事件剛剛平息之時，嘉能可又再度進入市場視野，這一大宗商品交易的巨頭今日暴跌30%，可能也是市場情緒緊張的催化劑之一。


大宗商品集體下跌，商品之王遭拋售

隨著股市的下跌，大宗商品市場同樣無一幸免，避險屬性的貴金屬黃金，白銀以及風險商品代表原油以及銅，全部大幅收跌。

作為全球商品交易之王，嘉能可今年的日子很不好過，隨著大宗商品的持續下跌，嘉能可也進入了“圍剿者”們的視野，今年以來，其股價下跌了75%，而今日一日就下跌了近30%，市場甚至已經開始押注嘉能可違約，其2021年到期債券的CDS今日飆升至757個基點。

大宗商品今日的下跌，可能很大一部分原因是嘉能可股價暴跌，作為最大的交易商，嘉能可可謂是大宗商品界的高盛，若嘉能可真的面臨破產威脅，那么大宗商品交易的流動性可能瞬間枯竭，這一幕非常類似於7年前的雷曼兄弟破產，作為08年金融風暴的高潮，雷曼兄弟破產發生在9月份，好在今年的九月只剩下兩個交易日。


非美貨幣走勢分化，歐元日元受提振

受到市場情緒的影響，匯市今日的表現則較為分化，歐元再度表現出了“融資貨幣”所具有的避險屬性，與日元一起，成為今日非美貨幣的領漲貨幣。商品貨幣則全面下跌，這與大宗商品的跌勢息息相關。

時段內美聯儲官員埃文斯，威廉姆斯，以及杜德利發表講話，不過觀點大相徑庭。威廉姆斯以及杜德利的講話與近期其他官員的態度如出一轍，基本觀點是“美聯儲今年會加息”。而埃文斯則要鴿派的多，雖然他也表示“對年內加息持開放態度”，但他也表示“不大可能在明年年中前支援加息”。

本周最重要的經濟數據當屬周五的非農就業數據，但從周二開始，經濟數據開始密集，明日的歐元區經濟景氣指數，德國通脹數據以及美國9月諮商會消費者信心指數均需關注。