國聯證券：維持雅克科技推薦評級

國聯證券認為，雅克科技調整發展戰略,一方面通過研發不斷推出新產品,另一方面建立全球銷售網絡,同時使用超募資金3000多萬在上海建立亞太銷售中心,為將來新產品的推廣打下堅實的基礎。維持推薦評級。

國聯證券2月1日研究報告指出，響水項目目前以生產TCPP和BDP為主,2010年響水項目主要以生產TCPP和BDP為主,預計全年生產了2萬噸左右,響水項目的TDCP,RDP,TPP和TEP預計2011年3月份開始試生產,全年預計釋放設計產能的40%～60%,大約生產1萬噸左右,連同TCPP和BDP包括在內,預計2011年響水項目生產的阻燃劑在3萬噸以上,濱海項目預計2011年6月將開始試生產。公司將加大新產品推向市場的力度。目前雅克科技(002409)調整發展戰略,一方面通過研發不斷推出新產品,另一方面建立全球銷售網絡,同時使用超募資金3000多萬在上海建立亞太銷售中心,為將來新產品的推廣打下堅實的基礎。估值與評級.我們預計公司10～12每股收益為0.67元,1.19元和1.65元,近三年公司凈利潤復合增長約為35%,考慮到公司的競爭地位,給予11年35～40倍市盈率,合理價格為41.6～47.6元,維持"推薦"的評級。

(何瑩 編輯)

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