高盛喊買華寶 諾基亞WP7加持 低階智慧手機成長最受惠

華寶(8078-TW) 第2季持續虧忖，稅後虧損1.52億元，每股稅後虧損0.25元。高盛證券出具研究報告表示，華寶第2季虧損在預料之中，近期已買回1萬張庫廣護身，資本支出已增加4.74億元添購機械設備，今年第4季在諾基亞WP7手機加值，在2012年受惠低端智慧型手機大幅成長之際，華寶可望受惠，因此維持買進和目標價50元。

華寶第2季續虧，稅後虧損1.52億元，每股稅後虧損0.25元。上半年稅後虧損2.76億元，每股稅後虧損0.46元。上半年出貨量為250萬台，合併營收55.71億元，較首季衰退21%。毛利率11.85%，與去年同期相當。營業虧損3.86億元，稅後虧損2.76億元；每股稅後虧損0.46元，較去年同期EPS -0.2元，虧幅擴大。

高盛證券指出，華寶第2季虧損符合預期，由於華寶是諾基亞版圖復興計畫重點WP7的ODM廠，預期智慧型手機業務將在第4季有重要的轉捩點，在業績逐季虧損下，華寶方面對執行庫藏股非常有信心，加上4.74億元資本支出(高於2009-2010年總資本支出20%)，可以樂觀推斷華寶後市將從谷底走揚。

高盛證券認為，在諾基亞、微軟和高通力推WP7的風潮帶動下，2012年低端智慧型手機將大幅成長，華寶首當其衝可望受惠，因此維持買進評等和目標價50元，同時看好2012年每股盈餘將有383.6%爆發性成長，預估2012年每股盈餘可瘩1.86元，2013年每股盈餘成長可達36.9%至2.45元。